從今年5月中國大陸的包商銀行因嚴重信用風險被中國央行接管,到各家銀行加快發行永續債的節奏,再到本周一(7月29日)中國工商銀行(簡稱「工行」)斥資30億人民幣(下同)入股錦州銀行,越來越多的投資者關注中國銀行業系統性風險,不得不防範中小銀行的流動性風險。

分析師指中國中小型銀行面臨2.4萬億資金缺口。

瑞銀分析師Jason Bedford周二在接受《彭博》採訪時表示中國銀行業目前存在巨大的資金壓力。有9.2萬億元資產正陷入困境,佔中國商業銀行系統的4%,約佔中國國內生產總值的10%,其中中小型銀行有約2.4萬億的資金缺口。

Bedford是銀行業風險分析的專家,他認真閱讀過近250家中資銀行的每份財務報告。

Bedford認為中國的監管機構正在大規模地努力清理,中國的金融業比幾年前更加穩固,他也看到了未來的艱難道路。他相信中國正在為更健全的銀行體系奠定基礎。

然而,自從5月包商銀行爆發信用風險被中國央行接管後,輿論對中國銀行業的關注一直未減,官方也多次發佈信息試圖穩定投資者預期。雖然中國央行也在公開市場加大釋放流動性,但業內人士仍表示對中小銀行長期發展的信心難以恢復。

本周一工行注資30億入股錦州銀行,引發工行股東的擔憂,也再次引發投資者對中國中小型銀行的關注。同時值得注意的是,在上周五(7月26日),工行發行2019年永續債,發行期限為5+N年,發行規模為800億元。這是今年以來最大的一筆永續債。並且早在今年年初,中國央行創設央行票據互換工具(CBS),對商業銀行的永續債發行予以支持。有分析指,是投資者在為銀行的債務危機作後盾。◇