大陸現金貸亂像叢生

大陸官媒近日報道稱，有監測機構測算，現金貸市場規模在不到一年時間內，保守測算規模突破6,000億人民幣(以下同)，甚至很大概率達到了1萬億。個別平台披上了互聯網的外衣，高呼創新、普惠金融口號，大資料不離口，雲計算不離手，迷惑受眾。

近幾年來，在缺乏監管的情況下，大陸現金貸高速增長，槓桿率不斷飆升，一度引起外界擔憂。近期，互金企業IPO再次將現金貸這一行業推上了風口浪尖。

現金貸可定義為小額、短期、無抵押、不依賴於消費場景的貸款。目前絕大多數的現金貸都是短期的，三個月以內為最多，有部份在半年到一年之間，超過一年的較少，且往往都是拿平台的自有資金放貸。

從額度來看，大多額度都比較低，比如現金巴士的額度就在1,000元以下，信而富在6,000元以下，用錢寶在5,000元以下，有些最高限額比較高，如手機貸是10,000元，有些還超過1萬元的額度，根據借款者本人的資信情況給予貸款。

要知道現金貸的風險，主要看槓桿率。現金貸的槓桿可以定義為兩類，一類是消費者的槓桿，也就是消費者同一時間段累計借款跟其收入的對比。

投之家CEO黃詩樵對《證券日報》表示，由於目前現金貸行業還沒有規範管理，平台間的利率參差不齊，大陸一些大的現金貸平台的利率一般在14.6%至18.25%之間，而一些小規模的消費分期、現金平台利率卻高達110%。

網貸天眼研究員稱，按照個人信用等級不同，現金貸利息普遍在18%至35%之間，但不少平台都會在服務費上做文章，如果單純只計利息費用，並不會超過36%這一紅線，而將服務費用算進去，便超過了36%的紅線，間接抬高了現金貸利率。

目前現金貸收費除了利息外，還包括管理費、審核費、手續費、保證金等費用。此外，一旦借款出現逾期事件，平台還對借款人設置了滯納金、催收費、逾期罰息等。

例如，滯納金這項費用，一些平台超過還款日1至7天，每天滯納金按照借款金額的1%收取。如果超過7天未還本金，便產生逾期，逾期費率每日按借款金額的0.5%至2%收取。上述情況可見，一些現金貸已經變成了高利貸。

公開信息顯示，現金貸資金來源主要是包括自有資金、信貸資產轉移、信託計劃、其它P2P平台和一些傳統銀行的信貸資金等。其中，信貸資產轉移就是所謂的ABS，有統計顯示，從2016年10月以來，以小額信貸為基礎資產的ABS，發行規模就達到2,343.6億元，共109只，佔ABS總規模的34%。

這些產品在銀行間市場發行，購買主體是銀行，相當於銀行的資金進入小額信貸業務包括現金貸。儘管銀行手裏有信貸資產，但當這些信貸資產出現違約，銀行就要承擔風險。且ABS的利率不低，因為要給律師會計師等中介費，年化利率在9%以上。

P2P網貸也是現金貸資金來源的重要方面，據業內透露，P2P的資金成本大約在12%以上，這部份資金成本非常高。P2P的資金如果進入現金貸，資金沒有直接進入實體經濟，而是在此經過互金平台倒手，相當於放大了資金成本，類似於資金空轉。

黃詩樵表示，目前許多現金貸平台都存在借款利率高、亂收費，風控能力差、暴力催收等問題，監管部門應推出監管政策，或從收益率、資訊披露、金融門檻等方面入手來進行規範管理。◇

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缺乏監管槓桿率飆升現金貸成高利貸