確定採用ESG投資法的全球專業管理資產高達23萬億美元,勢頭強勁,成為主流策略。當中以歐洲(佔比53%)資產排名榜首,接著是美國(38%),其餘分佈在世界各地。ESG即環保(Environmental)、社會(Social)及治理(Governance),基金界廢寢忘食、不分晝夜就是要研究如何把握此大趨勢,推出相應產品及創造更佳回報給客戶。

規則演變帶來黃金機會

最早期的責任相關投資法只簡單地剔除「罪惡」行業便算了事,例如煙、酒、賭及武器股,範圍狹窄及只有少數基金跟隨,不足以左右市場。然而這投資概念近年已是大行其道,新晉的策略火速抬頭,各持理據互爭長短,形成了龍爭虎鬥的局面。今天ESG策略分佈為剔除(36%)、整合ESG因子於投資過程(25%)、與企業交流以改善現狀(20%)及調查企業ESG政策是否達標(15%)。

歐洲基金仍然由傳統剔除策略主導,但美國、澳洲和亞洲(除日本)等地區均取整合ESG因子法。市場存在大約120多隻追蹤各樣ESG指數的基金,總規模達110億美元,當中亞太區於2016年拔地而起,發力趕上全球ESG大勢。

猛將如雲的摩通量化分析團隊,去年發表一份逾百頁的ESG研究報告,指出只要配合長短線數據,繼而觀察這些數據的變化,便可縱橫於環球股壇。摩通結果顯示若觀察變化期為三個月,其組合策略按年度化計算,可高於MSCI約250點子,震撼投資界。

招兵買馬用人之時

大圍市況波動,投資界開支緊縮,但ESG部門卻不受影響,仍然快速擴張。壓力來自終端客戶的需求,以及激烈的競爭,不投放彈藥等同投降。這些新增職位工作範疇,包括接觸企業高管討論ESG議題、參與股東投票、制定碳排放政策及完善ESG資料庫等。

具備這方面經驗的專才甚少,畢竟是個新興工種;人手缺乏有助提升薪酬,而剛入行的分析員晉升空間極高,因為市場已從根本認定了ESG為長遠發展方向。這可以稱得上為投資界繼Index Funds後,第二次大變身!◇