中共突然解除嚴格的「清零」封鎖之後,中國經濟復甦乏力,外國投資者對在中國投資的信心減弱,轉向其它亞洲國家,而日本、南韓、印度與中國經濟數據的鮮明對比,就說明了這一點。
CNBC財經網站6月11日報道,高盛亞太區首席經濟學家Andrew Tilton在近日的一份報告中表示:「在中國經濟疲弱的情況下,投資者已在該地區(亞太)其它地方尋找機會」,他補充說日本「備受關注」,而印度也在最近幾個月「重新成為關注焦點」。
日本正處於牛市,日經 225吸引了巴菲特在內的外國投資者的興趣,今年迄今已上漲超過23%;印度Nifty 50指數本季度迄今已上漲近7%,收復了自3月低點以來的所有跌幅,而南韓Kospi指數今年迄今已上漲18%。
這與中國股市的拋售形成鮮明對比,衡量在上海和深圳上市的最大公司滬深 300指數,本季度迄今已下跌5.29%,抹去了今年早些時候上漲的所有漲幅;Refinitiv的數據顯示,恒生指數上個月也觸及了熊市區域,今年迄今已下跌近2%。
Tilton在報告中表示:「投資者對中國的信心進一步減弱,我們認為中國處於過去十年來罕見的谷底。」
摩根士丹利:日本股市表現優異
外國投資者無疑是推動日本市場的關鍵,使日經指數保持在1990年以來的最高水平。
據路透社計算,截至6月2日當周,外國投資者淨買入3,421.8億日圓(24.5億美元)股票,今年日本股票淨買入總額約為6.65萬億日圓。 去年同期,外國投資者淨賣出約1.73萬億日圓。
包括摩根士丹利和法國興業銀行在內的華爾街銀行,都對日本股市持樂觀態度,「增持」頭寸。
摩根士丹利在其全球年中展望中預測,日本股市的表現優異,高於全球同行,「日本是我們最青睞的地區,其淨資產收益率(ROE)和每股收益(EPS)前景都有所改善,」首席投資官Mike Wilson表示。
「日本看起來更有吸引力,與美國和歐盟相比,我們更青睞新興市場。」摩根士丹利策略師在一份報告中表示。
南韓科技股上漲
由於投資者對中國復甦的擔憂,南韓也受到資本市場的密切關注。
南韓科技股約佔Kospi 200指數的一半,一直是瑞銀全球財富管理在該行業及其市場上獲得「最優先」地位的主要推動力。
瑞銀策略師在報告中表示:「對中國來說,經濟復甦的持久性仍是個問題。再加上持續的地緣政治擔憂,給市場帶來了壓力」
高盛對南韓市場也充滿信心,預計未來會有更多海外投資。Tilton說:「我們相對看好南韓,一方面是因為我們不太擔心房地產行業疲弱對國內的廣泛溢出效應,另一方面是對外國投資組合的流入更加樂觀。」
經合組織:今明兩年印度增長將超過中國
據高盛的報告,投資者對印度的興趣也越來越大。「客戶越來越多地詢問,在供應鏈重組之際,印度是否有可能從更大的投資中受益。」Tilton說。
高盛表示,「從中期來看(印度經濟)總體上是積極的」,理由是印度持續的貨幣政策、信貸狀況可以吸引外國直接投資。
滙豐銀行印度和印尼首席經濟學家Pranjul Bhandari 在印度央行6月會議之前表示,保持利率不變,將「讓完美的宏觀組合繼續下去」,這意味著增長將提高,通脹預期將降低。
該公司還把印度2024年的全年國內生產總值預測,從5.5%上調至5.8%,並預計印度儲備銀行將在2024年第一季度兩次減息,到2024年中期將其回購利率降至6%。
「印度的經濟比一年前有了很大改善」,Bhandari 說,「根據最新數據,國內生產總值增長勢頭一直穩定,隨著正規部門增長放緩,非正規部門彌補了不足。」
經濟合作暨發展組織在其最新的全球展望報告中說,預計今明兩年印度的經濟增長將超過中國。#
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