大陸多地不斷出台樓市調控政策,在銀行收緊銀根的背景下,不少民眾以信用貸款、房抵貸等消費貸款填補購房資金缺口,導致居民短期消費貸款大幅上升。更糟糕的是,這使得房地產市場泡沫被進一步催大。

中國央行近期公佈的資料顯示,今年前8個月,居民新增短期消費貸款1.27萬億元,較年初增幅達25.68%,遠高於住戶部門中長期消費貸款增幅、住戶部門總貸款增幅。

就短期新增消費貸款大幅增長,中信證券明明研究團隊認為,居民短期貸款增速與消費統計資料背離,可能流入房地產。今年3月開始,中長期貸款顯著回落,而短期貸款暴增,這一趨勢逆轉的時點與房地產市場3‧17政策一致。

海通證券首席宏觀分析師薑超也在研報中稱,地產銷售仍在增長,但去年下半年以來銀行按揭額度逐漸受限,部份居民購按揭款或借道短期消費貸款完成,導致居民短貸的高增長。

調查發現,目前不少銀行按揭額度都處於緊張狀態,此時要申請按揭,或主動提高利率或等,不少銀行在某些地區分行直接停貸。

一家華南股份行深圳分行個貸經理表示,從6月開始,額度就開始緊張了,按揭放款是按照利率高低排隊出賬,現在按揭基本都沒在做,給的提成低,放款非常慢,年底沒額度。

一位大行深圳分行資產負債部人士稱,「上半年做的比較多,第三季度就基本上沒做按揭了,沒額度,本身資金成本也比較高。」

在此情況下,不少居民以信用貸款、房抵貸等消費貸款填補購房資金缺口。其結果是,銀行發放的部份消費貸款金額較大、期限較長,與日常消費特徵及大陸居民普遍的消費理念不相符,貸款資金存在較大的流入樓市的可能性。

樓市風險高企

自2015年年末,以深圳為代表的一線城市房價已讓購買者難以承擔,房價瘋漲使整個樓市走向瘋狂。大多數買家以透支的方式,通過許多融資管道集資買房,支撐起總體交易量。

中國的按揭被透支得非常嚴重,樓市泡沫之大史無前例。按揭收入比是按揭除以可支配收入,百分比越高代表老百姓還款壓力越重,目前中國按揭收入比已經快達到40%,超過了美國在次貸危機時的32%,快接近日本房地產泡沫破裂的時期的狀態。

從經濟學角度講,當需求被激發出來的時候,房價會瘋狂上漲,加上中間投機群體的炒作,房價更是非理性上漲。更多的人、資金湧入房地產領域,更多的實體企業老闆關停工廠,把資金投入到房地產。「地王」的頻出更讓人看到了樓市的瘋狂。

中共銀監會主席郭樹清在4月的一次經濟會議上稱,當前房地產相關貸款(含以房地產作為抵押、擔保)的占比已經超過了(總貸款)的三分之一,個別銀行的房地產相關貸款占比甚至超過了50%,潛在風險比較大。

事實上,按規定無論是消費貸、裝修貸,還是抵押貸,都不允許投資於買房首付。不過,業內人士表示,只要提供相應的裝修合同、購車合同等,無論是銀行還是民間機構,都無法弄清這筆資金的真正用途。

這些資金不顯示在銀行的按揭項下,難以被追查,結合郭樹清此前所透露的資料,意味著有更多難以統計的資金在房地產領域催大泡沫。<>
 

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