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肖老闆落台,劉老闆上場,出乎意料係三會(銀監,保監同證監)一把手都係農行出身,亦先後表過態需要加強監管金融創新同嚴查違規行為,係唔係為左以加強監管為名,實為合併三會做準備就不得而知;之前農行39億票據變報紙單案,剛好係劉老闆在位時候發生,日後爆大鑊會唔會有影響就無人知(或者三會合併後劉老闆就功成身退)。重有單新聞幾奇怪,工行西班牙分行俾人話洗錢,帶走左5個管理層助查,傳聞牽涉最少4,000萬歐元,重話有可能高達2億歐元;表面睇無乜特別,諗真D就發覺唔對路,擺明走私漏稅,錢出左大陸重翻轉頭,搏出左事易充公咩?(當年賴老闆都識得將錢放外面,唔通真係最危險地方就係最安全?),最關鍵就係五個高管夾埋賺呢個錢,咁難得派出國,日後大把世界,數目咁細點會搏,內裏原因耐人尋味。而家大陸一線樓價都到左要中產20年唔食唔洗先夠買的地步,試問重有幾多空間可以升返去2014年,場外高槓桿配資做成舊年股災;今年股票配資無得做,資管公司就借俾人買樓(次按出現),難聽D講就係你肯簽名認頭,一分錢首期唔使你出都得,乖乖供樓就好;無條件買樓D人都買埋樓,高位幫手接貨,銀行狂放按揭,加上十幾年來錯誤貨幣政策,做成房價有升無跌,而家可以有辦法買樓重唔搶著去買,可憐老百姓最後一注本錢都榨乾淨,樓價一跌就救命錢都無埋。萬科北京樓盤話加價,原因係附近有地王出現(咁似美人魚開場個段)。阿爺為左救屋仔出盡辦法,降首期,契稅營業稅優惠,就差在未減息,真係乜招都出埋,如果咁都去唔到庫存就大件事;問題係一線城市點都有人買(業內人士估計去庫存大約7年),好似上海最近就出現352間上千萬新盤一日賣完;三四線就無人要(估計去庫存周期大約25年),庫存又點去到呢?

上個禮拜三收市後突然成街都係恒指19,400到19,500打靶D啤啤熊,話口未完就開始挾淡倉,象徵式穿一穿19,500就回,重要高位開左大手國指7,000點附近期權淡倉,恆指期權18,200附近淡倉;啤啤熊高位無再俾莊家掉出街,加上之前18,300附近D牛牛又未殺,應該呢轉會落去搞掂埋,後市有無得升就唔知,不過恆指今年埋單應該19,000附近(遠期期權重倉位)。香港進入業績期,衰的多好的少,有驚無喜,向下炒應該易D。歐美暫時無大事發生,大跌後亦都反彈翻好多,應該都係波幅為主。

呢期輪到隻新聞主角必瘦站1830,集團主要在國內,香港同澳門提供纖體美容服務,主打國內市場中高檔客路(參考分店數目同會員數目),一般美容療程(不包括醫學美容)套餐在一萬左右(30次療程折扣後價錢),如果需要用特別儀器每次療程收費介乎1,000至3,000人民幣。國內經濟下滑已經係事實,中產客戶消費力有幾多影響重未浮現(國內一線奢侈品店數目都少左好多,品牌美容連鎖店去年更加好景不常);最負面可能就係最近雪花秀事件,雖然調查結果未出,如果話管理層完全不知情,好似又講唔通。如果大家網上刮刮料,可以睇到一大堆國內分店不良銷售手法報道,商譽比較負面。剛剛中期業績營業額增長40%,稅前盈利輕微下跌,估計係國內經營成本不斷上升同8.11人仔匯率開始走軟有關,稅後盈利受惠稅務支出減少先微升;近幾年中期派息率100%,加上Value Partners去年分別先後四次減持(睇長線都減倉),相信老闆短期內都無心大搞。房價飆升帶動租金上漲,經營成本的增加預期在今年會體現出來;過份倚賴國內市場加上人仔貶值預期;睇圖重要級級落,低處未算低,市盈率雖然只有7倍,仍然不值得買,真係要買就等0.6先考慮,唔好貪息高就贏粒糖輸間廠。

下星期講隻鱷魚恤122。

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