萬科股價走勢牽動市場神經,部分大股東已經因此出現損失,目前業界關注其第一大股東「寶能系」 藉以持股的資管計劃,能否出現強制平倉。

截至5月9日,萬科股價持續下跌,當天盤中一度跌至18.32元(人民幣,下同),創下近九個月新低,收報每股18.62元。

10日收盤,萬科A股略漲至每股18.67元,但是依然未能平息市場猜測。市場質疑,曾經高槓桿收購萬科股份的「寶能系」能否面臨強制平倉風險,導致其持有的萬科股票在二級市場被清倉式拋售。

「寶能系」是萬科的第一大股東,持萬科25.40%股份,其中的10.35%股份由旗下的鉅盛華通過九個資管計劃間接持有,涉及來自銀行、券商、基金公司等金融機構的超過200億元資金。

今年以來,萬科A股的股價持續在每股20元至22元之間震盪,並在4月27日跌破每股20元,之後始終沒有反彈。截至5月10日的過去半年來,萬科的股價和市值均跌逾36%。

目前,以10日的萬科股價來計算,「寶能系」已經有5個資管計劃對萬科股票的投資出現浮虧,未來如果萬科股價再次出現下跌,「寶能系」就需要追加保證金。

對於「寶能系」資管計劃能否出現強制平倉的風險,目前市場有觀點認為,如果接下來萬科股價持續下跌,則資管計劃可能隨之連續出現平倉風險,上述5個浮虧的資管計劃中,風險最大的是廣鉅2號。另有觀點認為,是否被平倉與賬戶市值和剩餘資金有關,也可以與銀行溝通。

目前「寶能系」在面臨資金緊張的情況下,雖然萬科股份下跌沒有令其整體浮虧,但是浮盈的規模大幅縮水。

「寶能系」一度與萬科之間爆發「萬寶之爭」,從2015年7月開始大規模增持萬科股份,並在同年12月增持萬科股份超過22%,成為萬科第一大股東。但「寶能系」也因其利用高槓桿資金舉牌收購而一度被稱為「野蠻人」。

去年12月,中共證監會主席劉士余抨擊「野蠻收購」後,業界再次將焦點集中於「寶能系」。

去年3月開始,深圳市國資委介入此事,隨後深圳地鐵入股萬科。目前萬科的前三大股東分別是「寶能系」、深圳地鐵和恆大。

近幾個月來,萬科股價大跌,也令萬科的大股東損失慘重。除了「寶能系」浮盈縮水之外,恆大浮虧近70億元,深圳地鐵集團浮虧近60億元。