【我手寫我心】錢志健｜加國香港美籍港人三地股票買賣稅制大拆解｜大紀元時報香港

近年不少香港人移居加拿大，亦有人持美國籍國籍，或仍然居於香港。然而，無論你身在何處，「買賣股票係咪要交稅？短炒同長揸有咩分別？」3個地方的答案可謂「天同地、黑同白」。

更可悲者——太多投資者以為「賺咗就係自己嘅」，對各地稅制的嚴峻現實完全懵然。以下以最精準、最不含糊的方式，拆解加拿大居民、香港居民、美籍港人在股票買賣上的真正稅務後果。

加拿大居民：短炒與長揸，是稅制上的「生死岔路」

假設你是加拿大稅務居民（不論國籍），2025年靠買賣股票賺得USD1,000,000。（1）日內短炒（Day Trading）——視為營業收入，全數入稅。若稅局（CRA）認定你屬「交易者」（trader）——即交易頻密、即日出入、使用槓桿、操作如同經營業務——則你的盈利將被視為100% fully taxable business income。

全數按照你最高邊際稅率課稅，在安省可高達53.53%。100萬美金，有超過一半被稅局「吞走」。此點對許多從香港移居的投資者而言相當震撼——在香港炒股「無資本利得稅」的習慣，在加拿大並不存在。

（2）持有超過一年、交易不頻密——視為資本利得。加拿大不像美國，無所謂「一年的長期資本利得稅率」。但若稅局認定你屬「投資者」（investor），則適用資本利得制度。只有50%的利潤需入稅，稅負約為短炒的一半。

賺USD1,000,000→只需就USD500,000（折算 CAD）入稅。換句話說：你持有時間越長、越接近投資者之特徵→稅率越低。在加拿大，短炒與長揸，不只是投資風格的分別，而是稅制的兩個世界。

香港居民：短炒亦得，長揸亦得——因為香港無資本利得稅

假設你是香港稅務居民，2025年炒美股賺得USD1,000,000。（1）美國對香港人：資本利得稅=0。非美國稅務居民（包括香港人）買賣美股：無需繳美國資本利得稅（0%）。只有收取股票股息時，被扣30%withholding tax（視乎W-8BEN）

香港本身：一如既往，無資本利得稅，無股息稅，無資本利得稅，無遺產稅，無日間交易附加稅。因此，短炒或長揸皆無稅務差異：賺幾多，就袋幾多。此正是香港投資者多年習慣的極高自由度。

具美國籍的香港人：短炒與一年以上，稅務天淵之別

若你同時擁有美國國籍（即使你一直住在香港），恭喜你——你被美國稅局（IRS）視為全球徵稅對象。是的，即使你從未在美國住過一天。

（1）美國公民短炒股票——按「普通收入」課稅，若你被IRS視為交易者（trader）：短期買賣（持有不足一年）。盈利視為ordinary income，可高達37%聯邦稅，加上州稅（若居於美國境內），100萬美金短炒盈利，可以即刻被抽走三、四成。

（2）美國公民長揸超過一年——長期資本利得稅
美國與加拿大不同，美國非常重視「持有期」。超過一年，屬Long-term capital gain（LTCG），稅率為0%、15%、20%取決於收入水平，另外或受3.8% Net Investment Income Tax（NIIT）影響，即使你住在香港，也要向美國申報。美國國籍，就是一條全球稅務鏈。美國公民的稅務差異最大（短炒vs長期），比加拿大更明顯。

一句講晒：加拿大人炒美股：小心稅局分類你做trader，稅單夠你痛。香港人炒美股：幾乎無稅務負擔。美國公民（即使住香港）：永遠要向IRS交代。