今年以來,香港外匯儲備資產總額累計減少近800億美元,跌幅達16%,與此同時,香港銀行體系總結餘也跌穿千億水平。香港市場流動性萎縮,港元拆息持續上升,有分析指,這正進一步令樓市以及經濟承壓,亦有分析指,拆息創新高反映股市波動將尾隨而至;港銀第二次加息後,本港十大屋苑上周末只錄得4宗成交,按周大跌42.9%,並創18周新低。    

外匯儲備年內勁減800億美元

香港金融管理局(金管局)昨日(11月7日)公布,香港於2022年10月底的官方外匯儲備資產為4,172億美元。根據金管局此前公布的數據,2021年12 底,香港外匯儲備資產總額為4,969億美元,今年以來,香港外匯儲備資產總額累計減少797億美元(約6,250億港元),跌幅達到16%。

目前外匯儲備資產總額的水平已回落至接近2018年12月底水平(4,175億港元)。外匯儲備總資產佔港元貨幣供應M3的比例也從上年12月底的約48%下降至目前的約41%。

銀行體系總結餘半年縮減逾70%

不僅外匯儲備下降,反映香港銀行同業流動性的銀行體系總結餘也跌穿千億水平。

港元匯價持續疲弱,屢屢跌至7.85弱方兌換保證水平。根據聯匯機制,金管局從5月12日開始,已40次承接港元沽盤,共計2,411.71億港元。香港銀行體系總結餘在11月8日跌至969.77億港元,跌穿1,000億元關口。

按5月中銀行體系總結餘的約3,370億元水平計,半年以來,流動性已縮減超過70%。

拆息持續上升 港銀再次加息

金管局總裁余偉文在11月3日發文指,隨著美國持續加息,港美息差擴闊引發的套息交易會驅使資金逐漸從港元流向美元,因此港元匯率偏弱是正常現象。當弱方兌換保證被觸發時,金管局會按聯匯機制買入港元賣出美元,銀行體系總結餘相應下降,港元拆息會逐步上升,抵銷套息交易的誘因,最終令港元穩定於7.75至7.85的區間內。

他又指,如果美國持續加息,相信港元拆息會繼續上升。

11月3日,美國聯儲局宣布再次加息0.75厘,與本港樓按相關的1個月港元當日報3.21厘,貼近14年新高水平。滙豐銀行等本港銀行相繼宣布加息,這是港銀年內第二次加息,兩度累計加息達0.375厘。

港銀加息、樓市、股市、經濟進一步承壓

港銀第二次加息之後,中原地產十大屋苑本周末(11月5日及6日)僅錄4宗成交,按周大跌42.9%,更創18周新低。

中原地產亞太區副主席兼住宅部總裁陳永傑指,加息增加供樓負擔,令樓市雪上加霜。

他進一步指出,今年首10個月,一手及二手成交量分別較去年同期大跌31%及39%;今年第三季末,本港負資產住宅按揭貸款錄得533宗,創6年季度新高;銀主盤存量增至209伙,為13年來首次升穿200宗水平;種種數據顯示樓市已響起警號。

星展銀行香港經濟師謝家曦(Samuel Tse)對本報記者表示,今年首10個月,本港樓價累計跌8.9%,10月樓價下降1.4%,反映樓價下跌加速。經濟前景不明朗,疊加人才流失及加息的影響,料本港樓市下行的趨勢將會持續。

拆息上升,除了樓市壓力外,股市也面臨影響。對沖基金思睿駐香港首席經濟學家洪灝於7日發文指,香港3個月HIBOR已經飆升至2007年以來最高水平,預示著市場波動即將尾隨而至,全球市場波動即將扶搖而上,不過波動可能源自美國市場。

11月7日,3個月期HIBOR升1.06點子至4.77774%。

至於經濟方面的影響,謝家曦表示,港銀加息對本港經濟影響較為負面。香港第三季GDP收縮4.5%,其中本地固定資本形成總額按年下跌14.3%,反映經濟前景非常不明朗,尤其是大陸的動態清零政策尚未完結,中港亦未有通關,在未來一段時間內,經濟前景的不確定性較高。

今年以來,香港經濟已連續三個季度錄得收縮,今年首兩季按年分別收縮4%和1.3%。◇

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