美聯儲正在強硬加息的路上,這意味著家庭和企業的借貸成本將急劇上升。對銀行儲戶來說,好消息是可能重見微薄的利息收入。

美聯儲周三(6月15日)將其基準利率提高75個百分點,這將是自1994年以來最大的一次加息。點陣圖顯示年內剩下4次會議很大可能會繼續保持大幅加息步伐。

美聯儲每次加息,借貸成本都會增加。這意味著按揭、房屋淨值信貸額度、信用卡、學生債務和汽車貸款的利息成本會更高。商業貸款也將變得更加昂貴,無論大企業或小企業。

美聯儲加息 按揭利率跟著飆升

影響最明顯的就是按揭,加息已經推高了利率,放緩了銷售活動。

在截至6月9日這一周,30年期固定利率按揭的平均利率為5.23%。去年同期的這一利率水平是3%以下。

較高的按揭利率使人們更難買得起房,尤其是樓價剛剛在大流行期間經歷了暴漲過程。需求疲弱可能會使部份區域的樓價降溫。

根據全國房地產經理人協會的數據,4月份售出的現有房屋的中位價同比飆升了15%,達到39萬美元左右。

對已經簽約15年和30年按揭固定利率的房主來說,不會立即受到加息的影響。

信用卡還貸利率太高 不要隨便拖欠

有一點要注意,不要隨便拖欠信用卡賬單。

CreditCards.com的高級行業分析師羅斯曼(Ted Rossman)表示,信用卡利率目前約16.61%,遠高於其它消費貸款,預計到今年年底信用卡利率可能會接近19%,這將是一個新的利率紀錄。

假設2022年底你的信用卡年利率上升到18.61%,你準備對5,525美元的餘額進行最低限度支付,此舉會讓你多支付832美元的利息費用。

羅斯曼建議說,如果你有餘額,可以嘗試用較低利息的房屋淨值貸款或個人貸款來合併和支付高利息的信用卡,或者換成無息的餘額轉移信用卡。

汽車貸款和學生貸款的利率是固定的,所以大多數借款人不會立即感受到加息的衝擊。

儲蓄者或再次看到微薄利息收入

在COVID-19以及過去14年的大部份時間裏,儲蓄、固定存入(CD)和貨幣市場賬戶幾乎都沒有多少收益。

好消息是,隨著美聯儲的利率上升,雖然通脹造成錢不那麼值錢,但至少儲蓄收益率將上升,儲蓄者有望看到久違的微薄利息收入。

不過,即使在幾次加息之後,儲蓄利息收入也會非常低,不可能超過通貨膨脹或者投資股市的預期回報率。

市場將不得不調整

更高的利率對股市來說是一個重大挑戰,因為股市已經習慣於寬鬆的貨幣政策。由於擔心美聯儲激進的加息將使經濟陷入衰退,美國股市周一暴跌至熊市。

對股市的最終影響將取決於美聯儲加息的速度——以及基礎經濟和企業利潤在未來的表現。

至少,加息意味著股市今後將面臨來自政府債券市場的更多競爭。

利率還會漲多高?

投資者預計,美聯儲將在年底前將利率提高至3.75%以上,比周三加息後利息的2倍還要多。

美聯儲上一次加息周期的最高峰是在2018年年底,利率最高提高到了2.37%。再往前,是在2007—2009年經濟大衰退之前,美聯儲利率高達5.25%。

20世紀80年代,美聯儲曾將利率提高到前所未有的水平,以對抗失控的通貨膨脹。在1981年7月的高峰期時,美聯儲的有效基金利率達到了22%。

當然,美聯儲這次貌似沒有遇到那麼糟糕的處境。未來幾個月對借貸成本的影響將主要取決於美聯儲加息的速度。

美聯儲主席鮑威爾周三在新聞記者會上表示,預計加息75個基點這不會成為常態,下次利率決議將在單次加息50個基點和加息75個基點之間「二選一」。

通貨膨脹何時變冷?

美聯儲加息的目標是讓通貨膨脹得到控制,同時保持就業市場的復甦。

根據勞工部的最新數據,5月份消費者價格同比飆升了8.6%,是1981年12月以來最快的速度。通貨膨脹遠未達到美聯儲2%的目標,而且最近幾個月變得更糟。

經濟學家警告說,通貨膨脹可能會變得更加糟糕,因為最近幾天天然氣價格繼續創下新高,延續了俄羅斯入侵烏克蘭後天然氣價格的飆升趨勢。從食品和能源到金屬,一切都變得更貴了。

高昂的生活成本正在給數百萬美國人帶來經濟上的麻煩,並導致創紀錄的低消費情緒,以及對現任總統拜登的低支持率。

美聯儲的加息需要時間才能在削減通貨膨脹上看到效果。而且通貨膨脹也受其它因素的影響,比如俄烏戰爭的發展,供應鏈問題,當然還有疫情大流行。#

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