中國人給人的印象是愛存錢。根據IMF（國際貨幣基金組織），中國儲蓄率（國民儲蓄的總金額除以當年GDP）在2016年達到驚人的46%，相比之下，全球平均儲蓄率是25%。中共當局長期以來尋求壓低儲蓄利率，以便促進消費，減少經濟對投資的過度依賴。他們認為，如果中國人更多購物，中國就不需要依賴煙囪高聳的工廠和打水漂的基礎設施項目來驅動增長。

但彭博社一篇文章指出，這個理論有一個問題：中國人可支出的錢可能不像總體數據暗示的那麼多。

首先，官方儲蓄率包括政府強制的社保繳款。其他政府調查顯示，中國家庭的存款只佔他們實際收入的29%。而中國家庭收入相當於GDP的44%（遠低於其他國家的70-80%比例），這暗示中國人的儲蓄接近GDP的13%，還不到IMF所說儲蓄率的三分之一。顯然，中國家庭可以支出的錢遠遠小於外界的想像。

其次，大多數這些存款是不能拿來立刻消費的。由於中國人的失業保險、醫療保險和退休福利非常微薄，中國人需要自己存款以備天災人禍和不時之需。根據《發展經濟學雜誌》2013年的研究，中國家庭存款中有三分之二的錢是用來應對天災人禍的，人們不會隨意使用。

中國家庭的收入最近幾十年增加了波動性和風險性，在這種情況下，中國人的做法完全是符合邏輯的。一份最近的研究發現，在九十年代末之後，隨著數億農民工從農村進入城市打工，隨著國企開始削減鐵飯碗，中國家庭永久收入的風險性飆升。雖然許多城市居民生活水平大幅提高，但是數億教育程度低的工人由於經濟重組，遭遇收入減少的痛苦。

更糟糕的是，逾80%的中國家庭財富是鎖在土地和房地產當中。只有大約10%的家庭財富存在於金融資產當中，比如支票賬戶和儲蓄賬戶。為了消費，中國人不得不借債。根據官方數據，中國家庭現在債務-家庭收入比例達到112%，債務年上升20%。這比人們印象中「揮霍無度」的美國和日本還高。

低於預期的儲蓄率暗示兩個問題。首先，中共難以通過壓低利率、擴大消費來推動經濟增長。中國人存錢減少、儲蓄增長放緩，加上貸款增長上升，已經將貸款-存款率推高到75%，令銀行承受壓力。

其次，中國家庭承受經濟衰退和擴大內需的能力顯然低於外界的想像。除非政府可以加強社保網絡，找到冷卻過熱房地產的辦法，否則，消費者就不敢大膽的花錢。但是這不是一件容易的任務：中國養老金缺口今年已經達到6000億元人民幣，2020年將達到8900億元人民幣。

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