7月13日,美國勞工部新公布,6月份消費者物價指數(CPI)年增9.1%,高於上個月的8.6%,高於市場預期的8.8%,創下1981年11月份以來的最高值。

新物價指數為美聯儲制定下一輪利率政策的主要支撐。在6月份加息75個基點之後,新一輪加息或成定局,美國的地產市場也將進一步降溫。

美國通脹率總體未有改善

自6月份美聯儲大幅加息以來,美國的通貨膨脹率總體未有改善,尤其是抑制與生活息息相關的高汽油價格。雖然這段時間汽油價格近一個月已連續出現下降,但想要回到一年前的價格,還相距甚遠。最新CPI指數顯示,加息措施的政策目標距離美聯儲期待的目標還相差很遠。另外,從美聯儲官員在此前多次的放風會議上,也可看出加息已無法避免。

7月上旬,美聯儲一位官員在網絡會議上提出,通脹太高,美聯儲需要採取更嚴格的措施,儘快實現降低通脹的目標。

本月上旬美聯儲公布的貨幣政策委員會6月份的會議紀要,與會者認為,通脹恢復到2%對於實現就業最為重要。這顯示他們可能把2%的CPI指數視為加息政策的最終目標。上次會議,委員們對於加息持有一致意見,差別只是幅度的大小。

另外,兩位美聯儲官員在本月晚些時候的央行會議上表示,他們認為,現在下美聯儲今年的加息已足以降低通貨膨脹的結論為時太早,他們支持再次加息0.75個百分點。美聯儲理事基斯托弗‧沃勒(Christopher Waller)在網絡研討會上表示,需要在利率方面儘快採取更加嚴格的設置。

這些官員的發言可能引發其他官員對加息的預期,從而做出支持加息的決策。

CNBC報道,據個別美聯儲成員透露,預計基準利率的中點在年底前將達到3.4%,實現這一目標,還需要再加息175個基點。

NatWest首席經濟學家Kevin Cummins在接受CNBC採訪時表示,如果6月份的就業增加30萬美元,將使美聯儲做出加息0.75個百分點的決定。這些官員們看起來非常擔心通脹預期變得不穩定,他們可能寧願做得過份一些。

一般來說,失業率和通脹率呈現出一種負相關關係。隨著利率升高,企業的開支和僱人的成本都將增加,貨幣政策也會抑制對商品和服務的需求,從而影響價格和就業。美國僱主已經連續12個月增加就業崗位,就業增長與40年來最嚴重的通脹形成巨大反差。通過加息來抑制通貨膨脹可能引發經濟衰退的風險。一些經濟學者警告說,目前經濟衰退的風險正在加大。

地產市場雖降溫 大盤仍是賣方市場

最新的CPI指數顯示,住房指數較一年前上漲了5.6%,是自1991年2月以來最大的年度漲幅。住房總成本上漲了0.6%。6月份租金指數比上月上漲0.8%,是1986年4月份以來的最大月度增長。

報告指出,雖然近幾個月房屋銷售數量因抵押貸款利率上升而放緩,並因此造成租金通脹上升。但租金價格變化,需要一段時間才能反應到CPI中。

據Norada地產投資報告,加州地產市場總價值為9.24萬億美元,佔全部總值的21.3%。2021年增長1.38萬億美元,但其表現卻不佳。據Realtor公布的全美最熱門房地產市場排名,加州跌出了榜單。上個月美聯儲加息,加上奇高的通貨膨脹率,讓一些購房者似乎達到了臨界點。

在美國降溫最快的房地產市場中,加州的聖荷西、奧克蘭、三藩市和沙加緬度都名列其中。聖荷西雖然仍是賣方市場,但其房市活動指數(Market Action Index)已從6月份的79下降為68。房屋在市場的中位天數從6月1日的14天,變為21天。

7月中旬,RocketHomes發布的7月初洛杉磯地區房地產市場的報告顯示,目前,洛杉磯地區房地產仍然是賣方市場。

房屋中位價96萬美元,比去年同期上漲9.1萬美元,漲幅10.5%。與去年5月份相比,6月份可售房屋7,484棟,增加了8.4%。

6月份,有67%的房屋以高出掛牌價格售出,有22%的房屋低於掛牌價格售出,還有11%等同掛牌價格。平均銷售所花費時間為20天,比去年同期降低10.8%;30天以內售出的房屋數量為1,622棟,佔總數的84%。總體上看,銷售周期仍然較快。

房地產網站Redfin在6月21日發布的一份分析報告中提到,全美108個都市區中,有53%的都市區可以看到,有超過25%的房屋賣家開始降低掛牌價格,有超過10%的房屋賣家降價出售。

國際金融業協會(IIF)認為,由於實際抵押貸款利率出現自2010年以來的最大漲幅,美國房地產市場已進入深度衰退階段,消費者信心大幅下降。

如果本月底之前,美聯儲會議做出大幅加息決定,業界預測這將促使市場出現更多房屋庫存,把更多買家擠出市場,並進一步加劇租房市場的火熱。#

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