美國是否會將中共踢出環球同業銀行金融電訊協會(SWIFT)系統的問題最近已成為熱點話題。中共官員和經濟學家擔心中國會成為金融孤島、被排除在美元體系之外,與全球金融體系的聯繫被切斷。

美國之音周五(8月21日)報道說,業界的普遍共識是,美國不太可能像對待北韓和伊朗那樣將中國完全逐出美元體系,因為此舉也可能對美國自身和全球經濟構成風險,但美國對單個中國金融機構精準制裁的可能性正在上升。

全球幾乎所有的金融機構都接入了SWIFT系統,通過這個平台和其它國家的銀行進行交易。目前絕大部份國際跨境交易也以美元結算,SWIFT是支撐美元在國際貿易和投資中錨定作用的基礎體系之一。

另一方面,由於美元在收付清算中的主導地位,美國對SWIFT具有重要影響力。在美國宣佈對北韓和伊朗的金融制裁後,SWIFT隨即限制了與這些國家的金融交易。

而所有中國國有商業銀行都加入了SWIFT系統,這意味著一旦受到美國金融制裁,SWIFT可能將這些中資機構排除在外,導致它們無法在世界任何地方結算美元交易。

彼得森國際經濟研究所研究員馬永哲(Martin Chorzempa)告訴美國之音,被踢出SWIFT「會是一片混亂;貿易融資將受到干擾,美元貸款和美元貿易將難以結算付款」。

中國證券公司國泰君安7月發表的報告也說,如果美國將中國排除出SWIFT,中國每年可能損失3,000億美元的貿易,超過900億美元的外商直接投資和800億美元的對外直接投資。

到目前為止,特朗普政府此前宣佈,將制裁參與破壞香港自治的中港官員,以及禁止與這些人有業務往來的金融機構。

外界關注美國是否會升級和擴大制裁範圍。

中共頂級智囊中國社會科學院經濟學家余永定告訴路透社,「一場廣泛的金融戰已經開啟……最致命的戰術尚未被使用。」

他說,中美全面脫鉤並非不可能,美國的終極制裁可能包括扣押中共持有的美國資產。

「若中國金融機構受限、不得使用美元以及各項重要服務的權利,例如被SWIFT和紐約清算所銀行間支付系統(CHIPS)排除在外,很少有(中國)企業能夠扛住這懲罰措施。」他一年前撰文預警提醒說,「中國(中共)政府在這方面的選擇很少。」

法國外貿銀行亞太區首席經濟學家艾西亞(Alicia Garcia Herrero)告訴美國之音,美國如果對中國實施整體制裁,意味著「全球最大的兩個經濟體之間將出現完全的金融脫鉤,中國(中共)將被迫加快建立一個平行體系。其基礎將是中國的國際支付體系,但在商業交易中不再依賴SWIFT。」

因為中共對內的嚴格資本管制一直阻礙人民幣的國際化進程;此外,因越來越多國家對中共「一帶一路」項目的抵制,依附的人民幣國際化業務也停滯不前;北京想要組建一個類SWIFT的平行體系與美國抗衡,幾乎不可能。

雖然大多數業界人士都認為,美國不太可能全面切斷中國與SWIFT的聯繫,但中共官員和研究機構已經開始討論潛在可能,以及可採取哪些措施來降低損失。

渣打銀行大中華及北亞首席經濟師丁爽表示,中美金融「脫鉤」的威脅已經「明顯且迫在眉睫」;北京別無選擇,只能為美國將中國排除到SWIFT之外這個「核選項」做準備。#