東旭啟明星控股有限公司依舊未能逃脫違約債務的命運,被投資者告上紐約法庭。

中國光電材料大廠東旭集團(Tunghsu Group Co.)的全資子公司東旭啟明星控股有限公司(簡稱:啟明星控,發行人,Tunghsu Venus Holdings Limited),自2019年11月起在境內爆雷,多次兌付爽約後,如今又在2020年到期的美元債券交叉違約。

啟明星控股有限公司是一家在英屬處女島註冊成立的商業股份有限公司,曾在2017年中旬發行了一系列2020年6月12日到期的7.0%優先擔保票據(美元債券),其後又在2017年12月12日,增發同於2020年6月12日到期的7.0%優先擔保票據,與原始票據合併。

根據契約書,發行人應於2020年6月12日按期向票據持有人支付美元債本金,以及自2019年12月13日起的應計利息(息票率7%)合計約3.5397億美元,但該公司遲遲未付足款項。

而上述美元債亦由東旭集團提供擔保。

據契約書第11.1及11.2條規定,母公司擔保人必須無條件並絕對保證每位票據持有人獲得足額的票據本金和利息。規定如下:

第11.1條規定:母公司保證

在符合本第十一條規定的前提下,母公司擔保人茲以主債務人身份向每一票券持有人保證……依期及準時支付票券本金、溢價(如有)及利息,以及所有其它事項。負擔債券及本契約項下的應付金額。

第11.2條規定:無條件擔保

母公司擔保人在本協議項下須執行無條件和絕對的義務。

啟明星控股美元債違約 境外延續千萬債務

2019年11月18日晚間,上海清算所發公告稱,「16東旭光電 MTN001A」、「16東旭光電 MTN001B」兩隻債券到期未兌付,規模合計高達30億(人民幣),應兌付近20億(人民幣)。成中國大陸年內最大上市公司爆雷事件。

兩隻債券的發行主體為東旭集團,該集團旗下擁有東旭光電、東旭藍天、嘉麟傑等三家上市公司,東旭集團18日當晚召開臨時會議,宣佈暫時沒有資金回售公司之前發行的企業債券,債券回售違約。為避免股價波動,東旭光電和東旭藍天於2019年11月19日上午停牌。東旭光電公司被下調評級。隨後公司公告國資接盤。

而美元債投資者在2020年6月似乎嗅到了兌付風險。根據彭博數據顯示,該公司美元債市價較面值斬去逾六成,每1美元買價到期前僅報36美分,6月初更一度跌至21美分的低位。

不出意料,東旭集糰子公司近期再次爆出美元債券違約,債務延燒至境外,外國投資者為此已告上法庭。

2017年6月12日,發行人啟明星控、母擔保人東旭集團和作為受託人的花旗國際有限公司(Citicorp International Limited)簽訂了《契約書》,以保證所有票據持有人的平等和比例利益,授權「發行本金總額不超過3.5億美元,在2020年(6月12日)到期的7.0%優先擔保票據(美元債券),以及(如果發行的話)本文件規定的任何附加票據。」

根據票據條款,發行人「承諾於2020年6月12日支付本票據的本金」並「按年利率7.0%支付本票據本金的利息」。從2017年12月12日開始,票據的利息應在每年的6月12日或12月12日交付。

2017年12月21日,東旭啟明星控股增發2020年6月12日到期的0.9億票據,票面利率為7%,東旭集團仍為該期美元債券提供擔保。附加票據是根據授權發行原始票據的契約發行。除了發行日期、發行價格和以及第一次支付利息的日期外,附加票據在所有方面都與原始票據具有相同的條款和條件。

在附加票據與原票據合併後,東旭啟明星控股在市場上多次買回了0.9億的票據。因此,截至2020年7月6日,該公司未償還票據的本金為3.42億美元。

7月6日,新加坡公民張瑞康(Zhang Rui Kang,音譯)和台灣公民樂煥新(Le Huan-Hsin,音譯)委託律師向紐約法院遞交訴狀,追討兩公司未償付的本金及未付利息。

張瑞康實益持有本期債券本金8,490萬美元,持有約24.8%的票據。樂煥新的本期債券本金為171萬美元,持有約0.5%的票據。兩人合計持有約25.3%的票據。

他們要求獲得8,661萬美元的損害賠償金加利息,並償還因《契約書》和票據所產生的成本和費用,包括律師費。

啟明星控違約細節

1. 該債券的本金於2020年6月12日到期。

2. 發行人和母擔保人未支付本票據的本金或利息。

3. 2020年6月15日,發行人向所有票據持有人發出通知,稱「未按期支付於2020年6月12日到期的金額約3.5397億美元」。

4. 契約書保證「任何持有人有權在票據中規定的到期日或之後收取該票據的本金、溢價(如有)或利息,或提起訴訟要求強制執行任何此類付款,未經持有人同意,該權利不得受到損害或影響。」

5. 被告未能在到期時立即付款,給原告造成的損失超過86,610,000美元的本金,加上應計和未支付的利息,以及執行契約和票據所產生的成本和費用,包括律師費。#