中美夏威夷閉門會談當日,美國總統特朗普發推特稱,美國保留與中國完全脫鉤政策選項。6月20日,北京公佈「港版國安法」細節草案,中美緊張關係不斷升級。

外界關注美國在金融領域會如何回應。香港資深銀行家、時事評論員吳明德教授表示美國先挑起中共「內訌」,待時機成熟,推出制裁措施,或引發銀行業槓桿爆破。

美國先挑中共「內訌」 

自美國宣佈將取消香港「特殊優惠地位」之後,尚未採取其他具體制裁措施。

香港資深銀行家、時事評論員吳明德教授認為,美國會在金融領域出大招術,需等待兩個條件成熟,首先要等重要資產撤出後才會行動,再一個是需要國際炒家、各國政府的合作。「因為這一招一出來就要清貨了。清貨就是做完不回來。」「所以在這段時間呢,他們忍著你。」

他表示美國並不是沒有任何行動,美國共和黨已經推出一個制裁中共官員議案。而這個議案是令中共「最頭痛的一招」,也讓中共內部開始「內訌」。

美國共和黨於本月10日發佈一份國家安全報告,提議對踐踏人權的中國官員及機構實施制裁,其中包括中共政治局常委汪洋、韓正等。

此前他曾指出,中共官員加入共產黨,目的是陞官貪錢,他們也深知中共官場權鬥下,財富名利一夕間可能化為烏有,已將身家財產搬到海外。若美國制裁這些官員,他們將無法動用轉移至海外的資產。

美國可否限制使用美元金融系統?

對於美國或在金融領域採取的制裁措施,市場充滿不同聲音。市場有觀點認為,美國可能會限制香港的銀行或金融機構使用環球銀行金融電信協會(SWIFT)的金融系統。

日本財政大臣麻生太郎此前表示,美國若停止香港使用SWIFT平台,將會有重大影響,影響資金流動。

香港金管局前總裁任志剛對香港媒體表示,SWIFT平台並不歸美國所有,屬比利時一家公司,「不是美國政府說不讓你用就不用。」

吳明德則認為,SWIFT是全球支付美元的結算系統,使美元系統的國家,或者包括英國用英鎊,歐盟用歐元,他們都會與這個系統銜接。

他認為,香港人應該關注的是「如果香港每個人不再信任港幣時,現在要做甚麼。」

以美國制裁伊朗為例。2018年11月,美國對伊朗進行金融制裁,停止伊朗央行、伊朗銀行及金融機構使用SWIFT平台。

BBC報道指,制裁令伊朗民眾對伊朗貨幣里亞爾失去信心,伊朗外匯市場出現搶購外匯潮。里亞爾兌美元匯率從4萬里亞爾兌換1美元,大幅下跌到17萬兌換1美元。

除此之外,美國《凱撒法案》於6月18日生效,將制裁所有幫助敘利亞阿薩德政權的外國實體及個人,制裁措施包括禁止其入境美國、凍結其在美資產,並停止其使用美元金融體系。而與敘利亞緊鄰的黎巴嫩民眾排隊瘋狂搶購美,美元儲備告急,與美元掛鉤長達二十多年的黎巴嫩貨幣急速貶值。

制裁引信心危機 或令銀行槓桿爆破

對於未來金融經濟領域可能發生的動盪,吳明德認為,香港銀行業槓桿高企,若香港出現信心危機,最令人擔心的是香港銀行系統壞帳缺口。這個壞帳缺口很可能是來自於中國大陸的經濟危機。

他指出,目前香港基礎貨幣(Monetary Base)已製造出近9倍貨幣供應M3,即「製造了九倍的(槓桿)」。其中近七成被用於借貸,在借貸部份中,三成左右借貸給大陸。若中共遭遇全球封鎖,中國大陸經濟下滑,則這部份借貸很可能會成為壞帳,銀行清理壞帳,會引發民眾對銀行資本充足率擔憂,若大量民眾因此去銀行提款,就會造成雪球效應,或者造成槓桿爆破。

他說,這就是為何金融大鱷巴斯要賭18個月,「大家去拿錢,拿到銀行槓桿爆破後,巴斯就贏了」。◇