中國銀行(簡稱中銀)原油寶事件不斷發酵,近日,專家復盤原油寶交易前後,發現中銀涉嫌做死原油寶投資者,而中國銀行在原油寶投資者交易中,涉嫌國內國外通吃,或獲利甚豐。

原油寶是虛擬期貨盤 盈虧對手是中國銀行

記者查詢發現,中國銀行宣傳推廣描述稱,原油寶是「原油閃崩吸眼球,中行交易帶你嗨」的一種理財產品,將國際期貨的高風險高門檻量身定做成適合中國普通大眾的投資產品,門檻低到任何人拿身份證都可以開戶,交易低至1桶起,0.1桶就可以買賣。

其聲稱,除此之外,還是低風險。投資者在中國銀行開戶交易「紙原油」,100%保證金交易,50%損失時風險提示,80%損失時自動平倉。不加槓桿,不涉及交割問題。中國銀行宣傳稱其「投資原來這麼簡單!」。

中銀宣稱,原油寶價格實時掛鉤美國芝加哥商品交易所(CME)WTI原油期貨價格,客戶在中銀後台每日的交易時間為8:00至次日凌晨4:00(含周六凌晨0:00至4:00),若為合約最後交易日則交易時間為8:00-當晚22:00。

而CME交易時間則是,周日至周五從美中時間下午5:00至第二天下午4:00,交易23個小時,中間僅有一個小時休息時間。

財經專家分析說,國際原油期貨經中國銀行「度身訂造」成「原油寶」後,的確是一款低風險理財產品,原因在於客戶在中國銀行開立原油寶賬戶,這個賬戶是在銀行內部的,絕無可能到境外交易所去交易原油期貨,銀行在自己的內部電腦主機系統模擬了原油期貨的交易環境,讓投資者在這個模擬環境中「玩遊戲」。並且中國銀行原油寶的交易時間和CME原油期貨的交易時間也不匹配,更說明中國銀行相當放心,並沒有實時按照「遊戲」到CME期貨市場買高風險原油期貨。

也就是說,中國銀行自己充當了原油寶投資者的對手盤,理論上說,原油寶投資者所有虧損的,都是中國銀行賺的。

財經專家還表示,因為中國銀行自己充當了做市商,對買賣原油寶產品設置了買入價和賣出價,就像外匯買賣一樣,買入和賣出有一定的價差,中國銀行首先是賺了這個價差。而且銀行為了多賺錢,還允許做T+0交易,鼓勵投資者反覆買進賣出。因為本來就是虛擬盤交易,交易越多,銀行賺得越多。除了賺差價之外,還賺手續費。

財經專家復盤原油寶暴跌事件前後 中國銀行涉嫌做死原油寶投資者

財經專家說,中國銀行可能是真去買了原油期貨來對沖或轉嫁風險,這樣銀行一點風險也沒有,風險都是客戶的。即使美國石油期貨5月份合約跌成負值,但這也僅持續幾分鐘,使中國銀行持倉賬戶短時爆倉,但中國銀行可能在美國的虧損並不像想像中嚴重,並且涉嫌做死原油寶投資者。

該財經人士對原油寶最後幾日及其掛鉤的美國原油期貨5月份合約(CLK20)進行了復盤研究。

美國時間2020年4月20日,WTI原油5月期貨合約(CLK20)大跌,CME官方結算價收報-37.63美元/桶,歷史上首次收於負值。這是CLK20的倒數第二個交易日,也是中銀中油寶模擬(CLK20)的最後一個交易日,當日,中油寶交易至大陸時間晚上10點結束,而WTI原油5月期貨合約在美國則繼續交易,並於大陸時間凌晨大跌至負值。

大陸時間4月21日,中國銀行上班後發現WTI原油5月期貨合約跌成負值,大量原油寶客戶爆倉,隨即宣佈原油寶暫停交易一天,向CME查詢,跌至負數是否是系統錯誤。而所有原油寶帳戶則被鎖死,定格在原油寶投資者倒欠銀行巨額債務的狀態。

而4月21日當天,美國WTI原油5月期貨合約(CLK20)最後交易日繼續交易,油價回升至10.01美元/桶收盤,盤中最高昇至13.86美元/桶。

其分析認為,如果原油寶根據合約交割時間在大陸時間20日當天22:00進行移倉,結算價應為11.7美元/桶左右,而不是CME在20日收盤的結算價-37.63美元。如果中國銀行在美國有持倉原油期貨5月份合約,那麼第二天還有一個交易日,還可以等價格回升後再轉倉6月合約,從而避免巨額損失。

也就是說,中國銀行第二天還有近23個小時來補救-37.63/桶的價格,即使甚麼也不做,價格也會回升至10美元/桶左右。

甚至中國銀行在美國時間20日持倉的原油期貨爆倉,也可以臨時追加保證金來保證不被平倉。

而按中國媒體報道,截至4月20日,原油寶共有3784戶持有美國原油合約,其中合計持有多頭約141.57萬桶。如果按照-37.63美元的結算價,也僅需臨時追加約5330萬美金。這對於中國銀行來說,並不是太難的事。不過,中國銀行在美國的原油期貨5月份合約頭寸目前依然沒有公佈。

市場分析人士也認為,中國銀行即使在美國持倉原油期貨5月份合約,堅持到最後一天也不是難事,虧損也或許並不像外界想像的那樣在-37.63美元史上大底時賣了。如果操做得當,比如像大陸某原油寶投資者所稱,在0.01元入市抄底,第二天在漲至10美元左右賣了,可能反而大賺特賺。

然而中國銀行卻在美國原油期貨5月份合約交易的最後一天,將原油寶投資者所有帳戶鎖死,暫停交易。於是,21日所有原油寶投資者的賬戶被凍結,在「地下室之底」處於浮虧狀態,眼睜睜看著掛鉤的美國石油期貨5月份合約價格回升,而動彈不得。

財經人士:中銀應公佈交易明細 不應轉嫁損失給原油寶的投資者

《證券市場紅周刊》發表財經評論人胡東輝的文章認為,中銀堅持以-37.63美元的價格跟原油寶投資者結算是沒有道理的,因為中銀沒有在-37.63美元的價格上平倉。雖然-37.63美元被確認為當天的結算價,但該合約並沒有到期,第二天還在交易,中銀只要補足了保證金,是沒有人可以強制中銀按此價格進行結算的。中銀應該公開全部交易明細,如果真是按照-37.63美元的價格進行結算了,那是中銀自己的事。對原油寶投資者來說,只應承擔4月20日22時以前發生的所有損失。在此以後發生的所有損失,應該由中銀獨自承擔,不應轉嫁給原油寶的投資者。@