4月2日,在美國上市的中國最大連鎖咖啡店瑞幸咖啡(Luckin Coffee)發表公告說,該公司的首席營運官偽造了價值約22億元人民幣(3.1億美元)的銷售額。消息一出,該公司股價在美股開盤後暴跌75.57%。有分析人士表示,該公司將面臨八百億元的索賠官司或退市風險。

有「陸版星巴克」之稱的「小藍杯」瑞幸咖啡(Luckin Coffee)表示,該公司的首席營運官從2019年第二季度到2019年第四季度偽造了價值約22億元人民幣的銷售額。據騰訊證券報道,該消息導致瑞幸咖啡股票大跌並在盤中八次觸發熔斷,截至收盤,瑞幸股價下跌75.57%,報6.40美元,市值蒸發超65億美元。

隨後,瑞幸就涉嫌造假一事在內部發文稱,相關當事人已停職且其負責工作已安排其他管理者接任。

曾遭渾水公司做空 現面臨證券欺詐集體訴訟

據報道,早在2020年1月31日,做空機構渾水公司(Muddy Waters)發表了一份匿名報告,指瑞幸咖啡從2019年第三季度開始編造了某些財務業績指標。這是渾水公司做了數千小時的門店影片、數千份客戶收據以及對公司移動應用指標的嚴格監控後得出的結論。

瑞幸咖啡當時曾出面反駁了渾水公司的指控。

就在渾水發佈做空報告之後,Pomerantz Law Firm、the Law Offices of Vincent Wong、the Gross Law Firm和the Klein Law Firm等多家律所發佈聲明,表示願意代表瑞幸咖啡股東提起集體訴訟,並提醒投資者可在2020年4月13日前向法院聲請成為首席原告。

律所Thornton Law Firm LLP在訴訟中表示,該公司願意代表2016年4月1日至2020年4月1日期間買入瑞幸咖啡股票或其它證券的投資者,對這家公司提起集體訴訟。

將面臨八百億索賠和退市

據騰訊財經報道,上海交通大學上海高級金融學院教授陳欣對此表示:「我認為瑞幸咖啡有可能在上市前就已經存在造假行為。隨著調查的進一步深入,瑞幸未來在美國面臨的法律賠償責任將會非常巨大,甚至可能導致公司在美國退市。」

就索賠金額,上海漢聯律師所合夥人宋一欣表示,美國法律對類似案件的索賠額一般是這樣計算,即設定一個時段,當中的最高價,以及事發後最低價,得出價差,再乘以股份數量是這家公司可能面臨的投資者索賠額。若以2020年以來至今作為時間段計算,期間瑞幸咖啡2020年1月7日曾觸及年內最高價每股51.38美元,事發後最低價為2020年4月2日晚觸及的每股4.9美元,而公司最新總股本為2.4億,由此可粗略計算出瑞幸咖啡面臨集體訴的金額約為112億美元(折合人民幣754億元)。

宋一欣還表示,美國證監會對上市公司發行、財務造假行為也會有處罰,而相關中介機構也將承擔連帶責任,比如上市保薦機構、律所等。

瑞幸造假後續影響

上海交通大學上海高級金融學院教授陳欣認為,2011年左右中概股曾爆發了一次信任危機,導致赴美上市公司數量大幅度減少,而這一次瑞幸咖啡造假也可能會造成類似的影響,同時此次事件對中概股估值也會產生較大打擊。

知名投行人士王驥躍表示,只有嚴厲地追究責任以及對投資者的保護,才能維護資本市場運行秩序。而且這麼嚴重的造假,可能會讓一些投資者對中概股整體的真實性報有疑慮。

律師孟博表示,瑞幸咖啡在大陸有可能也被追責。他說,根據新證券法精神,倘若境內投資者參與了瑞幸咖啡的投資,並因其財務造假行為產生損失,瑞幸咖啡極可能要因此在國內被追究法律責任。

總部位於北京的瑞幸咖啡由其現任首席執行官錢治亞於2017年6月創立,2018年1月開始試營運,在中國擁有約4,000家咖啡店。

瑞幸咖啡2019年5月在納斯達克上市,其首次公開招股(IPO)發行價為每股17美元,市值為42億美元。據不完全統計,自成立以來,瑞幸咖啡已經歷了至少十輪以上融資,合計融資近10億美元。#