貨幣市場在過去一周相對平靜,在周五(美東時間1月3日)北美交易時段,澳元對美元價格從年前的0.70美元以上高位滑落,美元相對強於英鎊和歐元,美元彭博現貨指數收於96.838點,略低於一周前的收盤指數96.919點。

在周五歐美市場交易時段,美國十年期國債收益率下跌0.07%達到1.79%﹔英國十年期國債收益率下跌0.05%達到0.74%﹔黃金期貨價格上漲1.3%達到每安士1548.64美元﹔WTI原油價格上漲3%達到每桶63.01美元。

過去一周貨幣市場

BK資產管理公司林(Kathy Lien)的分析報告說,隨著一月份的開始,獲利了結已成為貨幣市場的主題。由於地緣政治緊張局勢重現和經濟數據疲弱,所有主要貨幣在周五已經是連續第二天大幅走低。

根據最新數據,美國製造業活力以十多年來的最快速度收縮。美聯儲FOMC會議備忘錄顯示,美聯儲基準利率將長期維持低位,德國失業率上升幅度超出預期。然而,令投資者最緊張的是美國與伊朗的關係。美國總統特朗普證實,伊朗一位高級軍事指揮官被美國空襲擊斃,伊朗可能對美國進行報復。

澳元和紐西蘭元周五跌幅最大,英鎊也弱於美元,美元對日圓價格也有所下跌。

未來一周的貨幣市場

展望2020年外匯交易的第一周,這將是繁忙的一周。除了地緣政治風險外,投資者還將關注美國和加拿大的勞動力市場報告、澳洲PMI指數以及德國和英國的貿易數據。

美國非農就業數據以及加拿大的IVEY PMI指數和就業數據將成為貨幣市場的主要風向標,因為投資者將試圖預測美聯儲和加拿大中央銀行貨幣政策的下一步舉措。

兩家央行都表示,他們對在未來維持利率不變感到滿意,但近期數據疲弱,市場擔心失望情緒的加深可能會促使這兩家央行在2020年放鬆利率。儘管其它經濟體中央銀行在2019年降低利率,但加拿大央行堅持利率不變。考慮到加拿大央行的基準利率維持在1.75%,它有足夠的減息空間。

如果12月份製造業活力放緩,而且就業增長未能像經濟學家預期的那樣得到恢復,那麼市場可能會看到美元對加元價格在年初強勁反彈。在2019年11月份,加拿大失去7萬多份就業,經濟學家們預測12月份將增加3萬多個就業機會。

美元

即將公佈的美國非農就業數增長速度可能在12月份放緩,11月份的非農就業數增幅超過預期,並且隨著零售業需求的緩和、以及製造業活力的放緩,非農就業數可能會在12月份回落。話雖如此,美國股市一直非常強勁,黑色星期五的銷售狀況良好,因此就業增長可能不會像經濟學家們預期的那樣回落。

貨幣市場將會儘早了解到勞動力市場的ADP指標變化、裁員報告和非製造業ISM指標。這些數據將有助於修正對周五非農數據的預期。在美聯儲謹慎態度和近期數據疲弱趨勢之間,投資者將持謹慎態度。

澳元

澳洲在未來一周將更新零售業額、製造業與服務業PMI指數。澳儲備銀行在2019年的貨幣政策立場傾向於鴿派,為進一步降低利率打開大門。投資者需要關注這些數據,並判斷這些數據是否加劇了儲備銀行的擔憂。

在2019年的最後幾天,中美貿易談判的第一階段協議推動澳元相對美元升值,澳元價格上漲突破關鍵的心理價位0.70美元。但新年開始後,澳元連續幾天回落,最終收於0.6955美元。在2020年,貿易對峙的改善或惡化將在美國大選前得到真正檢驗。

在未來一周,紐西蘭沒有主要經濟數據更新,因此紐元投資者可參考澳元對美元價格以及風險偏好進行交易。#