位居中國(中共)四大資產管理公司之首的「華融集團」,前黨委書記兼董事長賴小民2018年4月因貪污落馬,該集團也接連爆出債務危機。日前有媒體披露台灣35檔債券型基金踩到地雷,因配置華融公司債導致至少有27億台幣(約人民幣6.3億元)曝險。

據最新一期《鏡周刊》調查統計,台灣踩到華融公司債地雷的至少有35檔債券型基金,其中30檔是境內債券基金、5檔境外債券基金。這些都會殃及到台灣投資者的權益。包括瀚亞投信規模100億台幣(約23.3億人民幣)的新興市場債券基金、景順規模50億的優質新興債券基金,還有復華投信、凱基、富邦、大華銀等推出的債券基金商品,各約配置2%~6%佔比的華融公司債,估計曝險至少27億台幣。這些基金名稱多標榜「新興市場債券」(Emerging Market Bonds),沒有出現「中國」二字。

中國事務時評專家汪浩在時事評論節目「年代向錢看」表示,中國大陸企業發行的美元債在香港市場非常活躍,一年流通量約有數千億美元的規模,回報率也較高。

近年來台灣投資個人流行在香港開設國際帳戶投資香港市場流通的金融商品,據他觀察,近年來許多台灣保險公司積極投資海外資產,在香港購入不少這些中國背景的公司債。

汪浩分析其間基本原因有三:第一是這類債券在香港市場的規模龐大,也因此帶動流通性;再者是回報率、收益率較高;第三是披著國有企業的外衣,讓人誤信以為風險小、不至於倒閉。

財經專家朱岳中在節目中提到更令人擔憂的是:台灣近來更流行投資單一公司債,當中就有完全投資「華融債」的金融商品。如日盛證券、元大證券等理財管理部門均有推銷這項商品,且多以美元計價,利息5%起跳。雖然高於一般存款利率,但尚在「合理」範圍之內,因此不易讓人起疑是一顆未爆雷。

華融前董事長賴小民在2018年4月涉貪落馬遭調查,即爆出華融債務高達1.6萬億人民幣,而且集團相關企業遭惠譽國際評級機構接連由「A+」級降至A、再調降至「A-」評級,並列入負面觀察名單。

華融公司是2001年中共為處理中國四大國有銀行的壞帳而成立的「資產管理公司」,同時成立的還有信達、長城、東方三家,都隸屬於中國(中共)財政部,屬國有企業,後來都發展成巨大的金融控股公司,本身業務無限制擴張。華融於2015年在香港上市,同時在香港發行美元債券。

華融的債務風暴還在持續延燒當中。曾擔任華融總書記兼董事長的「百妻貪官」賴小民,被調查出在廣東省珠海市開發房產社區安置了100多名妻妾、情婦,區內所有孩子都喊他為爸爸。賴還為妻妾們在華融集團旗下31家分公司安插職位,不乏董事長、總經理等高層位階。

《鏡周刊》援引台灣政治大學金融系教授殷乃平的分析報道說,現在中國內部窟窿很大,中共政府還不知道怎麼解決,很可能會釀成新的金融風暴。他建議台灣當局應做壓力測試,提前因應。「至於一般投資者,如果能認賠殺出就快殺出,能儘快跑就儘快跑吧。」#