美元在周五(美東時間7月26日)北美交易時段呈強勢,美元的彭博現貨指數上漲0.2%至98.01點,高於一周前的收盤指數97.151點。

日圓相對美元貶值0.1%,每美元的價格為108.71日圓,這是日圓在過去兩周的最低匯率。歐元對美元價格下跌0.2%達到1.1124美元,這是歐元在過去兩年期間的最低價格。

黃金期貨價格上漲0.2%,達到每安士1416.88美元。WTI原油價格上漲0.3%,達到每桶56.17美元。

美國股市和美元

S&P500指數和納斯達克綜合指數再創新高。股指上漲的主要驅動因素是 Twitter和Alphabet公司的銷售額超過預期,但亞馬遜公司的收益低於預期,其股價下跌。

歐洲中央銀行會議在周四(美東時間7月25日)結束,德拉吉(Mario Draghi)未能給出鴿派信號,儘管這是投資者所需要的。

獨立顧問聯盟(Independent Advisor Alliance)首席投資官扎卡雷利(Chris Zaccarelli)說:「GDP數據優於預期,公司收益繼續好於預期,所以股市創歷史新高。但你可以看到,隨著利率繼續維持在較低水平,人們希望美聯儲削減利率。」

投資者普遍預期,美聯儲將在7月和9月分別減息0.25%,然後在2020年初再次減息。美聯儲基準利率將降到1.75%,而目前的基準利率是2.5%。

抽樣調查顯示美國製造業略顯疲弱,因為近幾個月美國與其它國家之間的貿易糾紛,引發了投資者對經濟體的擔憂。金融市場預測,美聯儲將在美國經濟放緩之前減息。

7月26日公佈的第二季度GDP數據強於市場預期,此前公佈的零售銷售數據顯示,美國消費者支出在2019年初短暫停滯,但在第二季度大幅回升。第一季度經濟增長也很有動力。

與此同時,一些市場分析家繼續預測,美聯儲在下周三(7月31日)的FOMC上可能減息0.50%。周五(7月26日)的隔夜指數掉期數據顯示,7月31日的聯邦基金利率的最高值僅為2.21%,這預示著減息25基點後仍可能再次減息 。

澳新銀行(ANZ)外匯研究部經理畢恩(Daniel Been)說:「市場定價仍是50基點減息。如果發生這種情況,澳元很可能會感受到美元走強的壓力。」

利率變化通常是為了應對通貨膨脹的變化,而通貨膨脹直接受經濟增長的影響。

澳元對美元價格走勢圖。(大紀元)
澳元對美元價格走勢圖。(大紀元)

澳元

澳元在周五(7月26日)明顯弱於美元,澳元價格在周六(7月27日)早晨3點40分跌至0.6904美元,這是過去五周的最低價位。澳元在休市前的三小時內有趨穩跡象,最終以0.6913美元價格結束過去一周交易。

澳元在一周前強於美元,澳元價格在7月19日早晨5點上漲突破0.7060美元價位,並在此後的20小時內一直維持在0.7050美元價位之上。

澳元的強勢延續到周一(7月22日),並在當天22點45分達到0.7056美元價位,這是澳元在過去一周的最高價位。此後,澳元走出一波下跌行情,一直到周六(7月27日)早晨4點左右才出現趨穩跡象。

據dailyfx.com報道,澳元對美元價格的漲勢在上周受挫,澳元的長期趨勢被改變。澳元從六月下旬以來,貨幣市場預期美聯儲減息,澳元因此趨於強勢。

鐵礦石價格在2019年持續走強,很可能支持澳元的多頭。鐵礦石是澳洲的主要出口收入來源,外國買家需要澳元來支付。然而在目前環境下,即使是鐵礦石也不會真正成為澳元的支撐因素,因為澳儲備銀行的貨幣政策立場正在發揮作用。

澳儲備銀行主席洛伊(Philip Lowe)上周發表演講,他說即使六月份和七月份兩次減息,澳元的基準利率還可能在降低。 在此之後,澳元對美元價格走勢低迷。洛伊的言論僅僅是確認了市場對澳元的定價。貨幣投資者預測澳元基準利率至少會再降25基點(即0.25%)。

當然,一些投資者可能認為澳儲備銀行可能採取觀望態度,看看兩次減息所產生的效果如何。但儲備銀行可能不這樣想。

澳洲通貨膨脹數據將於下周三(7月31日)公佈,這是對貨幣政策決策者來說最重要的數據。

金融市場預期,消費者價格指數的年增長率將達到1.5%,而第一季度的年增長率為1.3%,兩者都低於澳儲備銀行控制目標區間2-3%的下限。如果實際的數據與預測的一致,那麼已經處於歷史最低水平的基準利率暫時不會被調低。

有報道說,美國與中國的貿易談判代表正準備在北京進行新一輪的貿易談判。公平地講,貨幣市場對此預期並不高。但經驗告訴我們,不能排除刺激風險偏好的頭條新聞,從而不能排除澳元升值的可能性。

總之,澳元在過去一周回到了壓力之下。所以,澳元在未來一周的前景並不樂觀。

另據poundsterlinglive.com報道,德國商業銀行(Commerzbank)和澳新(ANZ)銀行的分析師稱,澳元在截至周五(7月26日)的過去一周內下跌約2%,在未來幾天可能進一步下跌。

澳元7月26日跌破支撐價位。由於數據顯示美國經濟並未像金融市場上一些預測那樣糟糕,美元從一周前的低點反彈。

美聯儲將在7月31日宣佈其利率政策,澳洲方面將公佈第二季度的消費者價格指數。德國商業銀行和澳新銀行都警告,澳元可能受到這兩個因素的不利影響。

澳新銀行外匯研究部經理畢恩說:「自美聯儲六月份會議以來,美國經濟數據的脈搏大致呈積極趨勢,這顯然提升了美聯儲採取比市場預期更謹慎的政策的可能性。」

美聯儲在2018年四次調高利率,美國經濟在白宮減稅的刺激下增長,並且剛剛開始考慮削減利率。但另一方面,澳洲儲備銀行已經在2019年兩次降低現金利率,將其降至1%的新低。金融市場分析師預測澳儲銀在今年底之前會再次減息。

澳新銀行認為,這些利率變化和其它基本面的信息意味著,澳元對美元的「公平價格」僅為0.65美元。這表明即使經過過去一周下跌後,澳元仍然「被高估」。

從技術指標分析來看,澳元對美元價格從非常強的阻力價位即0.7065/87美元價位回落。這個價位是200天移動平均線。德國商業銀行的分析師瓊斯(Karen Jones)說,澳元可能會有機會跌至0.6832美元價位。她警告說,澳元如果跌破這個價位,那麼下一個支撐價位則是0.6738美元。#

關注澳元的投資者在未來一周需關注以下信息(澳東時間):

‧ 周三(7月31日)11點30分:澳洲消費者價格指數

‧ 周四(8月1日)4點:美聯儲FOMC利率政策會議

‧ 周五(8月2日)11點30分:澳洲零售業額數據

‧ 周五(8月2日)22點30分:美國非農業就業數據