踏入2019年首個工作天,打工仔感受陣陣寒意之餘,股市也吹來冷風。港股去年累跌近14%後,受中國經濟數據急放緩憂慮拖累,恒指首日大跌715點或2.8%,收報25,130,以點數計創下港股史上最差開局。分析師預測,環球經濟動盪之際,今年港股或下探22,000點,建議熊市期間,投資者「現金為王」,勿碰股市。

繼新年前夕,中共統計局公佈中國製造業採購經理指數(PMI)跌穿50,降至49.4後,另一個重要經濟指標也顯示,中國製造業進一步收縮,經濟下行壓力加大。反映大陸中小企業景氣的財新中國製造業採購經理指數(PMI)12月跌至49.7,按月下跌0.5,低於市場預期,並為超過一年半(19個月)以來首次跌穿50盛衰分界線。

PMI跌破盛衰線拖累市場

港股昨日假期後復市,低開20多點後,受早上公佈財新製造業PMI數據差拖累,早市跌幅急擴大至逾600點,恒指最多急跌790點,低見25,055,最終瀉逾七百點收市,收報25,130,跌715點或2.8%,以點數計創港股史上最差開局。對上一次最差的首日開市則是2016年,收市跌2.68%。

國企指數跌破一萬大關,低見9,796,創近23個月低位,收市跌291點或2.87%,報9,833點。

港股沽空比率創20年新高

50隻藍籌股當中,僅煤氣(00003)錄升幅,餘下全線下挫。內房、醫藥、科技、石油股等板塊全面下跌。受中共國資委調查石油央企的衍生品交易影響,中海油(00883)插6.4%,為包尾藍籌;中石油(00857)挫5.1%;中石化(00386)旗下聯合石化盛傳因炒燶期油導致巨額損失,挫2.7%。

港股沽空成交達127億元,沽空比率18.7%,創1998年5月以來新高,接近當年近20%的沽空比率。

A股2019年首個交易日同步下跌。滬指收報2,465.29點,跌28.61點或1.15%;深成指收報7,149.27點,跌90.52點或1.25%;而創業板收報1,228.77點,跌1.74%。

恒指今年或下探22,000

騰祺基金管理投資管理董事沈慶洪表示,港股首日顯著下跌,主要受中國經濟數據表現和貿易戰拖累,「PMI跌穿50,大家看得負面。不僅中國這樣,美國出現經濟放緩,大陸經濟不會這麼快復甦,雖然貿易戰停戰90日,但企業不會冒險落訂單,否則過了限期要收很重的關稅,得不償失。」

他預料上半年港股會繼續下挫,尤其是企業業績放榜或進一步拖累股市表現,下半年始會轉為樂觀。以去年跌4,000點計算,恒指上半年下探22,000點,上下波幅或達8,000點。他建議投資者「遠離股市」,「現金為王」,因為跌市、大熊市之際,無論是收息股還是中資股,都是全面下跌,只是跌的多少而已。

他指,現今很多錢都去了避險資金,比如金價、美國十年債息走強,都說明股市氣氛轉差,料會進一步拖累香港經濟。

對於A股走勢,沈慶洪認為會再跌。對於有報道稱,外資卻對A股青睞有加,透過滬深股通北上的資金超過2,000億元人民幣,為有紀錄以來新高。中共央行辦公廳主任周學東近日更稱「越跌越安全」。但沈慶洪認為,A股是政策市,很難玩,2015年股災就是因為官方吹出來的泡沫,如果跟風炒就慘。

前聯交所副主席:不會大股災

對於港股創歷來最差開局,縱橫股壇四十多年的前聯交所副主席、中潤證券主席蔡陳葆心直言,跌幅700多點「超乎預期」,又笑言股市「估估下」,走勢很難看定,但預期不會出現1973年大股災。目前股市走差,主要因經濟差所致,加上中美貿易戰的不明朗因素所致,「今年總體都差多過好。」

在股市「鱷魚潭」中打滾的她,走過大大小小的股災,主張保守投資。她建議投資者切記不要借貸炒股,不炒孖展;可買一些如煤氣、中電、匯豐等大藍籌股等,安全穩陣。昨日大跌市,她反而入市,稱新年前清倉,趁跌市買回匯豐、煤氣等藍籌股補倉。

另外,她一向不玩中資股,認為中資股始終歷史太淺,要小心,科技股等跟時勢走,風浪大,不建議跟風炒。「比如騰訊,漲到400元有人話要漲到500元,現在跌到300多,是否底呢?我覺得還沒有到底。」

訊匯證券行政總裁沈振盈也坦言,雖然預期1月會跌,但沒想到「首日跌得這麼急」,估計是因為港股跌破25,500點的支持位後,「人踩人踩下去」。一向看淡的他,認為股市未見底,預料會跌到20,000至22,000點。

至於跌市主因,他認為和去年差不多,主要是全球包括中國經濟下行、資金收水、中國去槓桿、美國縮表,「沒錢、前景看淡,股價炒得過高,這些都是跌的原因之一」,至於股市是否可能下半年反彈,他認為很難估計,但第一季港股肯定下跌。A股會繼續跌,滬指看跌至2,100到2,200點。◇

專家指中國經濟實際恐更糟

財新公佈中國12月製造業PMI為49.7,跌穿盛衰分界線,為19個月來首見。新訂單指數亦跌穿50盛衰分界線,是2016年6月以來首次,反映製造業需求下跌。至於新出口訂單指數略有回升,但仍處收縮區間,主要是中美貿易摩擦影響外需低迷。

據路透社引述專家指,中國經濟實際情形,恐較數據呈現的更糟糕。財新智庫莫尼塔宏觀研究主管鍾正生指,最新PMI數據顯示「中國外需因中美貿易摩擦而持續低迷,但內需的弱化更為顯著。」他指中國經濟面臨的下行壓力正日益增加。

而新加坡國立大學商學院(NUS Business School)高級研究員 Alex Capri更指,中國實際經濟情況可能比數據顯示的更糟糕,「中國經濟固然正在減速,但我相信實際數字比報道出來的更糟糕,因為在那種強力審查的政治環境之中,傳媒基本被禁止報道。」◇

去年中國股市成重災區 富豪身家大縮水

去年亞洲股市的重災區在中國大陸,上證指數從年初的3,307點跌到2,494點,跌去24.58%。中國科技股掛牌眾多的深圳股市跌逾33%,成為全球股市一大輸家。香港股市下跌14%,韓股和日經指數分別下挫17%和12%。

根據同花順顯示的滬深兩市數據,2018年12月28日最後一個交易日,兩市市值合計43.51萬億元,比較年初的56.71萬億,市值「蒸發」13.2萬億元。根據彭博統計,這是2002年開始統計以來全年最大虧損,並超越10年前全球金融危機的虧損規模,當年上證指數卻是大跌65%。

最新發佈的彭博億萬富翁指數情況顯示,受全球金融市場下跌衝擊,全球億萬富翁身家2018年全年合計蒸發了5,000億美元。

在全球億萬富翁財富年度縮水規模榜單中,前年遭整肅的中國房地產富豪王健林的財富縮水109億美元,排名第4;馬雲的財富縮水98億美元,排名第6;馬化騰的財富縮水87億美元,排名第7;順豐速運創始人王衛的財富縮水68億美元,排名第9。

多年蟬聯華人首富的李嘉誠在2018年的財富也大幅縮水65億美元,位列全球億萬富翁財富年度縮水規模榜單第11位。

2018年10月,中共官方首次公佈「百名傑出民營企業家名單」,大連萬達王健林、涉性侵的京東劉強東、海航的陳峰等榜上無名。

王健林、陳峰此前因涉嫌在海外違規併購而成為中共的整肅對象。◇