過去3年間,海航集團進行了400多億美元的大規模收購,從一家幾乎籍籍無名的地方性航空公司一躍而起發展成為綜合性大集團。但自從中共金融監管機構銀監會去年6月要求各大銀行排查包括海航等多家企業的境外投資風險後,這些海外併購的「明星企業」就不斷爆出債務危機。

連日來,中國海航集團的債務問題蜂擁而來。繼旗下P2P平台聚寶匯部份產品出現延期兌付後,又有外媒引述消息說,同海航集團關聯的幾家航空公司已經逾期兩個多月未付飛機租賃款,海航集團及其旗下公司正以異常高的利息籌措短期融資,成為該公司面臨資金短缺的最新跡象。

路透社1月15日引述數碼銀行和租賃業消息人士的話透露,同海航集團關聯的幾家航空公司已經逾期未付飛機租賃款,包括海航旗下的旗艦公司海南航空以及規模較小的祥鵬航空和首都航空,天津航空正設法將今年到期的款項延期。

消息說,長期為海航集團提供資金支持的中國進出口銀行已經成立一個團隊,來解決海航集團的流動性問題。這突顯出相關銀行越加關注海航集團的資金償付問題。

來自中國銀行、民生銀行以及交通銀行租賃部門的高管也已經與這些航空公司舉行了磋商,研究制定償債計劃。

一家中資租賃方駐北京的高管表示,部份款項已經逾期兩個多月,海航的關聯航空公司已經知會出租方,一旦獲得銀行援助,他們將儘快付款。

海航被迫賣資產還債

《華爾街日報》在2017年11月報道說,海航集團債務總量達1,000億美元左右。海航集團此前表示,其中大約四分之一的債務將在1年內到期。

2017年11月底,海航集團首席執行官譚向東公開表示,海航集團正在考慮出售資產。

12月19日,《華爾街日報》援引消息人士的說法報道,海航集團正尋求出售價值60億美元的海外物業,將出售的物業包括曼哈頓、倫敦和三藩市的辦公大樓,法屬波利尼西亞的度假村以及在澳洲的建築。

1月12日,彭博援引知情人士的話透露,海航近期正在就兩棟位於倫敦金絲雀碼頭的房產路透大樓和瑞信大樓,尋求中介估價,且已經開始接觸有意接盤的潛在投資者。

高利率密集發債籌資

在計劃出售財產的同時,海航集團及其旗下的公司正在以異常高的利率籌措短期融資。

英國《金融時報》15日引述3位中介人的消息報道,海航願意為一年期融資支付11%至12%的利息,遠高於中國高質量借款人的典型利率。而中國央行(PBoC)一年期貸款基準利率為4.35%。

海航的報價使其融資成本甚至高過了中國的P2P貸款市場。追蹤該行業的網站「網貸之家」的數據顯示,上個月P2P投資產品的平均利率為9.54%。

報道說,湯森路透(Thomson Reuters)的數據顯示,去年11月海航在香港出售了3億美元期限為363天的債券,利率為8.875%,這是有史以來中資公司對1年以內期限債券提供的最高利率。

與此同時,海航旗下公司也在密集發債。12月4日,海航旗下雲南祥鵬航空公司發行了270天期人民幣債券,發行利率高達8.2%,創下該公司發債史上的最高紀錄。

有分析認為,海航集團在債市收益上漲階段密集發債,可能是想以成本較高的、期限較短的債務替換即將到期的債務,這也是公司流動性趨緊的信號。

聚寶匯兌付推遲

海航旗下金融平台也出現資金緊張問題。綜合媒體1月14日報道,海航集團旗下P2P平台聚寶匯自2017年11月起部份產品出現延期兌付。

據《華爾街日報》日前報道,1月4日,海航集團旗下互金平台聚寶匯在兌付員工和個人投資者的資金上出現逾期。聚寶匯通過電子郵件告知員工,針對他們此前所購買的投資產品兌付將被推遲。

這已經是聚寶匯平台員工近日第二次收到這類的郵件了。在2017年12月初,聚寶匯就在電子郵件中稱,針對購買了原定於11月28日到期的短期投資產品的投資者,公司將在資金兌付方面逾期。

有報道說,海航旗下P2P平台的逾期兌付或許是冰山一角,更大的債務危機正在撲面而來!◇