中共前總理朱鎔基之子、中金公司前CEO朱雲來公開警告:大陸銀行壞帳率被遠遠低估,貨幣超發太多,後果嚴重。

11月28日,《財經》2018年會在北京舉行,朱雲來在演講時表示,大陸天天講GDP發展的速度,但實際上忘了增量的同時帶來了巨大的存量,去年中國GDP 74.4萬億,但資產已經達到700多萬億,資產周轉率相當低。

朱雲來說,大陸投資建設的體量已經非常大了,大量的投資推動GDP的增長,但是它長遠的回報效率還是非常堪憂,而且銀行體系有300萬億的資產(企業的債務),「我做了一個簡單的測算,如果按照現在銀行的壞帳率1.7%,實業的是差不多2.3%,我覺得這遠遠低估了壞帳的程度,按照現有的系統,如果壞帳達到3%,已經是極限了,在往上走,銀行就開始出現虧損了,應該說這個繩子還是繃得非常緊,所以,還是需要充分意識到這種風險」。

他說,有很多項目可能投資並不好,還要繼續追加投資,目前企業債務總共300萬億,只要這個企業收入稍微降低一點、經濟一波動,「帳就壞掉了」,「這個數還是很大的,兩倍左右的話,等於多貸了,所以,潛在的壓力還是很大的」。

朱雲來表示,目前大陸太注重GDP增長的數量,不關注質量和效益。為了追求高數量目標,貨幣超發太多,後果是比較嚴重的,因此一行三會強調加強金融系統管理是非常重要的,如果不給自己一個機會喘息和調整,將來增長質量恐怕是非常有問題的。

他還以大陸房地產市場為例子說明存量大但仍在追加投資。現在大陸城鎮的住房已經到了300億平方米,按人均30平方米來算,可以夠10億人住,但現在城鎮的人口統計也只有7.5億,過剩2.5億。

鋼鐵產量忽然又上來了,朱雲來說:「還是因為你在投資建房地產,如果不建這個就不會是那樣了」,所以,不能輕易的低估了過去快速的增長,未來存量的巨大壓力,以及金融的風險。

今年6月,朱雲來也曾在中國財富論壇上發表大陸城鎮房子過剩約3億人的住房。朱他說,現在有的人買房子就是專門為了投資,購買後閒置,為了將來再賣出去賺錢。而真正需要房子的老百姓很難買得起如今這麼貴的房子。

朱雲來說,「房子為甚麼會這麼貴?因為它越來越像是純粹的金融產品,所謂脫實向虛中的『虛』。貨幣超發量一直在提升,房價一定跟著漲,這是資產的價格膨脹過程。」

朱雲來在2016夏季達沃斯財新晚餐會上也曾表示,中國「房子數量越來越多,房價越來越高」是很奇怪的現象。

由於房子蓋得越來越多、賣得越來越貴,導致大陸出現大量無人居住的所謂「鬼城」。今年3月份,「商業內幕」曾經報道說,近10年來,大陸「鬼城」已成為媒體的頭條新聞,新建的巨大住宅區幾乎空置多年。一些人把這視為大陸正走向房地產崩盤的跡象。