日本央行的日銀在2月9日,發表了2016年度金融機關向各業界貸款的資金報告書。其中面向房地產的新增貸款高達12兆2806億日元,比上一年增加了15.1%,是有史以來的最高紀錄。分析認為是2016年年初實施負利率政策後,收益前景被看好的房地產業成為了銀行的最佳貸款對象。目前的房地產雖未達到「泡沫經濟」的狀態,不過日本金融廳和日銀表示將調高警戒級別。

面對負利率壓力 銀行放水房地產貸款

據日本國家電視台「NHK」的報道,日銀對全日本139家銀行面向新增客戶的貸款情況的總括報告顯示,2016年的一年中,面向企業和個人的新增貸款總額為48兆3988億日元,比上一年增加10.3%。其中,面向房地產的新增貸款金額高達12兆2806億日元,比上一年增長了15.1%,是新增客戶總金額的四分之一。是1977年建立統計制度以來的最高紀錄。

另據《日本經濟新聞》的報道,2016年年底,面向房地產的貸出總額為70兆3592億日元,是1970年3月以來的最高金額,約佔總貸出金額477兆9094億日元的15%。

日經在報道中指出,地價上升是原因之一。據日本國土交通省2016年10月1日的統計,高層公寓樓盤集中的100處中,82處地價上漲。其原因被認為是,面向2020東京奧運的大型都市開發以及訪日遊客激增,帶來土地需求上升,房地產開發急速升溫。

另一方面,2016年2月日銀實施負利率政策後,銀行等金融機關面臨資金運用難的壓力,此時,收益前景被看好的房地產業成為了銀行的最佳貸款對象。面向公共投資的關連建設、酒店住宿設施的新建等房地產的投資在2016年出現全面上升。其中,房地產投資信託(REIT)基金的時價總額達到12兆日元,與決定實施負利率政策的時期相比增長了一成左右。

為減少繼承稅的房地產投資上升

另一方面,2016年也是個人投資房地產火爆的一年,2016年面向個人的房地產貸款比上一年猛增了近兩成,總金額達17兆7119億日元。

據日經的報道,一名擁有6套投資出租房的45歲的公司職員表示,打算在東京都內尋找新的投資房。他說:「隨著美元加息,日銀的負利率政策預計難以長久,貸款購房需乘早。」

據國土交通省的統計,2015年,出租公寓房的新建數為38萬3000套,2016年4至12月已達33萬套,與上一年同期相比增長12%。

個人的房地產投資增長的原因被指是出於減少繼承稅。Nissei基礎研究所的上野剛志表示,與同樣價值的現金相比,房地產的資產評價價格要低很多,能減少繼承稅。他說:「人口減少的社會,大幅度地投資房地產,助長房地產升溫的貸款不是健全的銀行貸款。」他批評銀行不負責任的助長房地產升溫。

日經新聞引述一名日銀官員的警告表示:「房地產業的整體情況反映出實際需求,以都市為中心的空房現象如果繼續惡化,將帶來房地產價格的跌落,也會給經濟帶來負面影響。」