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理財顧問

隨著股市像皮球一樣彈來彈去、儲蓄利率跌至谷底,很多人都轉向藝術品投資,寄望其成為更穩定的投資形式。由於藝術品本身就是國際化貨幣,可以避免紙幣貶值帶來的財產損失,也因其美學和文化意義獲得欣賞的有形物品,投資者可以魚和熊掌兼得。不過,藝術品投資並不意味著它永遠是安全的,在進入這一領域時,有許多方面需要留意。

1.了解細分的收藏領域

首先,也是最重要的一點,藝術流派很多,每個流派都有自己的市場和特色。比如說,19世紀美國繪畫和19世紀歐洲繪畫就是完全不同的市場,更不用說與古埃及、古希臘、古羅馬藝術或其它類型藏品如翡翠或家具的分別了。而同一世紀的兩個時期,也各有自己的收藏家、藝術家群體和專業領域。這些不同因素會影響價格、需求以及畫作的最佳出售地點。例如,美國繪畫通常在美國會賣出好價錢,歐洲繪畫則是拿到國際市場上更好賣。

2.分析藝術家的成交記錄

在決定是否要買、以甚麼價格買一幅畫的時候,公開拍賣記錄是藏家的最大資源。你需要選擇那些有長期穩定銷售記錄的藝術家。許多收藏家使用互聯網工具來幫助確定市場上的畫作是否值得買,比如Artnet就保有大拍賣行最近10年藝術品拍賣記錄的珍貴信息。

當你拿一件待售的作品與成交記錄做比較時,找出可資參考的一系列相關作品是很重要的。為了具有可比性,需要找出一件尺寸、題材接近的真跡。購買能代表畫家創作風格的作品也很重要。例如,彼得‧門斯泰茲(Peder Monsted)是一位丹麥風景畫家,買下他罕見的肖像畫可能不是最佳選擇。

3.詢問藝術品保存狀況

另一個需要留意的因素,也是Artnet或類似網站不能顯示的,就是藝術品的保存狀況:它有沒有被撕壞或有後人重畫的痕跡?油畫顏料在修復過程中是否有剝落?雕塑作品有沒有局部的損壞或殘缺?其中,修復得當與否對價格有巨大影響。少量的重畫或畫的背景部位撕壞一小塊,不會對價格有顯著影響;而如果修復的地方是人物的眼睛,或者畫布開裂部位正好在畫面的焦點,畫的價值就會大大降低。

專家們會使用紫外線(行內常稱「黑光燈」)來評估畫作的狀況。油畫顏料要完全乾透需要百年以上。新顏料,或後期加上去的顏料,其光澤度會和原作不同。不過,要區分出原畫區域和重新描繪過的區域,還是需要訓練有素的眼光。多數大拍賣行都會據買家要求在銷售前提供作品狀況的報告。

4.切勿自己動手 修復蒙塵的繪畫

塵污會極大地影響一幅畫作的外觀。而面對蒙塵的繪畫,許多經驗豐富的收藏家都會為之興奮,因為清洗過後畫面往往會更美,價格也因此會拉高。一幅最高水準的油畫如果蒙上塵污,精妙的細部就看不出來,同時,亮部變暗,暗部變亮,會削弱畫面整體的對比。

如果修復者諳熟這位藝術家的筆法,風險倒還不大。另一方面,塵污可以掩蓋技法的缺陷,使得一幅粗糙的畫作顯得細緻入微;也可以隱蓋後人修復的痕跡。

總體來說,要清洗一幅畫而不冒風險幾乎是不可能的,損壞的概率依作品的具體情況和修復者的技巧而異。只有訓練有素的眼光才能看到塵污背後的畫作原貌,修復畫作更是需要專業技巧。

5.留意作品尺寸和主題

多數購買畫作的人不僅是為了投資,也會掛在家裏做裝飾。買畫時記住這一點也很重要,原因有幾個。就繪畫而言,尺寸的確重要,但大畫並不總是更好。

比方說,一幅畫的高度超過9英尺(約2.74米)就會很難賣,因為多數人都沒法妥帖地掛在家裏。另一方面,畫幅如果過小,掛在牆上就不夠突出,也會降低其價值,除非畫作的水平非同一般。

對藏家來說,繪畫的主題也很關鍵。舉一個很好理解的例子,描繪美麗女子的畫作會比表現生病孩童的作品賣得好,前者的售價往往也更高。

6.藝術收藏 有較長的市場週轉期

不像股票和債券,繪畫和雕塑都有較長的市場週轉期。隨著Artnet被收藏界普遍使用,大部分藏家都知道你在拍賣會上以甚麼價格購買了作品。這就使得買家很難於5年之內在公開拍賣會上高價轉手賣出。只有過了10年期,其拍賣記錄才會被視為已完全過時。

當然,藝術品市場需求的突然劇增或者全球經濟災難的爆發也會帶來變數,那樣藝術品價值也可能在短期內產生很大浮動。然而,不同於股票,短期事件可在數小時或數天內帶來股市的大波動,而決定藝術品價格的是公開的拍賣記錄。

目前各大拍賣行都沒有每天或每月組織大型拍賣,因此,數次拍賣會之間價格維持不變的時間會相當長,不會受到短期事件的影響。即使一次成交顯示出價格的急升或劇降,也不能就此得出結論:這位藝術家的畫作行情因此上漲。

這樣看來,藝術收藏是一種相對穩定的投資形式,要從中獲益你必須得有耐心。

7.從小拍賣行和畫廊買畫

小拍賣行的成交情況不像蘇富比和佳士得等大拍賣行那樣受關注,因此對行情的影響力也沒有那麼大。這意味著,從小拍賣行購入再從大拍賣行售出可以獲利。只是,大多數拍賣行都不像蘇富比、佳士得那樣能保證畫作為真跡。這一點對於初入門或缺乏專業鑑定知識的藏家來說很重要。如果購買了偽作,要追討損失通常沒有法律可依。

另一個購畫渠道是畫廊,有聲譽的畫廊會保證其銷售的不是假畫。如同藝術收藏的其它領域,從畫廊買畫也是有利有弊。有利之處在於交易記錄不會公開,你可以拿去拍賣,從新投入市場。再次出售給私人藏家也更容易。然而,畫廊通常會寄望於出售的畫作帶來巨額利潤,買家如果不夠明智,可能會支付兩倍三倍於拍賣價格的錢。這就可能使畫作難以在合理的時段內帶來投資回報。熟悉藝術市場是很重要的。

作者簡介

卡拉‧萊桑德拉‧羅斯(Kara Lysandra Ross)現任藝術復興中心(Art Renewal Center)的首席運營官。早年畢業於德魯大學藝術史系,曾在紐約蘇富比拍賣行實習,作為19世紀歐洲繪畫領域的專家,現定期為英文大紀元的藝術專欄撰稿,同時也是《美術鑑賞》(Fine Art Connoisseur)雜誌的特約撰稿人。◇

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