相關文章

國際金融協會(Institute of International Finance)3月16日(周三)發出警告,稱新興市場特別是中國的債務水平繼續攀升,正在成為引發「嚴重擔憂」的一大源頭。

英國《金融時報》3月18日報道,國際金融協會稱,去年新興市場政府、家庭、金融部門和企業債務總額攀升了1.6萬億美元至62萬億美元,是其國內生產總值(GDP)的2.1倍以上。

而發達市場去年的總體債務據估計減少了12萬億美元,大約是175萬億美元。

國際金融協會是一家代表全球銀行和其他金融機構的組織。

國際金融協會執行總裁洪川(Hung Tran)表示,新興市場債務達到極高水平,而且還在繼續升高。這會抑制新興市場以借債方式支持經濟增長的能力,未來減少債務(去槓桿)的必要也會成為阻礙經濟增長的一大不利因素。

洪川對中國的債務狀況表示了特別關注。他說,據國際清算銀行(Bank for International Settlements)報告,新興市場尤其是中國,許多非金融企業已償還了外匯債務。但是,其本幣債務增加的數額超過了其所償還的數額。從淨結果看,新興市場特別是中國的債務額仍在繼續增加。

洪川表示,最近,國際清算銀行的數據顯示,發放給新興市場的以美元計價的貸款在去年年中達到峰值。而國際金融協會的數據與國際清算銀行一致。

作為「央行的央行」的國際清算銀行就去槓桿、金融市場動盪和全球經濟下行的惡性循環發出了警告。

國際金融協會的數據顯示,2015年期間發達市場企業債務與GDP之比降低了0.4個百分點,降至87.4%。新興市場企業債務與GDP之比卻增加了6.7個百分點,達到101.3%。國際金融協會的數據涵蓋了19個新興市場國家,這些國家加總來看,2015年它們的企業債務攀升了逾1.9萬億美元,達到逾25萬億美元。

國際金融協會警告,今年和今後四年,新興市場的借款人面臨一段債券和貸款到期的尤為密集的時期。根據該機構的數據,包括政府、家庭、金融部門和非金融部門在內,大約7300億美元的債券和貸款將會在今年4月和12月之間到期,這一數字明年會攀升至逾9000億美元。

洪川表示:「這是許多新興市場企業面臨的一大挑戰。如果當前這種強勢美元、低大宗商品價格、增長低迷和美國利率攀升的局面持續下去,許多企業將極難進行必要的再融資。」今年債券發行和貸款發放比2015年同期低了35%左右,印證了這個觀點。

洪川說,不良銀行貸款的水平一直在攀升,而且繼續攀升的可能性較大。預計今年新興市場企業違約的風險和發生率將會升高。◇